Doordash held talks with UK's Deliveroo on takeover, sources say
Updates with Doordash share price move in 4th paragraph
By Amy-Jo Crowley and Abigail Summerville
LONDON, June 25 (Reuters) -U.S. meal delivery group Doordash DASH.O flagged an interest in a takeover of Britain's Deliveroo ROO.L last month, two people familiar with the matter told Reuters.
San Francisco-based Doordash made the approach to Deliveroo, but talks ended after disagreement on valuation, said one of the people, speaking on condition of anonymity because the matter is private. There are no talks ongoing, the person added.
Doordash and Deliveroo both declined to comment.
Deliveroo's shares, which have fallen by 68% since an August 2021 high of 395.9 pence, closed at 127.5 pence on Tuesday, valuing the London-listed firm at 2.1 billion pounds ($2.66 billion). Doordash shares fell 2% to $111.68 after the report, before recovering some of that loss. Its shares are up 1.7% on the day.
A slowdown in demand for online food delivery since the COVID-19 pandemic and investors’ preference for more profitable companies amid higher interest rates have weighed on Deliveroo's shares since its March 2021 initial public offering.
The company works with 180,000 restaurants and retail partners, and operates a network of 140,000 riders.
Amazon AMZN.O is Deliveroo'slargest shareholder with a 13.23% stake, followed by DST Global with 7.54%, while Deliveroo CEO Will Shu has a 6.46% holding, LSEG data shows.
Shu founded Deliveroo in February 2013, alongside his childhood friend Greg Orlowski, the company says on its website.
At the outset of the company's 2021 listing, Shu was the sole holder of Class B shares that gave him additional voting power, by owning 57.5% of the voting rights.
However this year, those shares were automatically converted into class A shares, Deliveroo's IPO prospectus shows.
Doordash, which has a $46.57 billion market, considered buying Deliveroo in 2022, the Sunday Times reported. Both companies declined to comment at the time.
In an interview with the Financial Times in January this year, Doordash CEO Tony Xu said the group is looking to diversify outside of its core market in the U.S.
Doordash acquired Finnish rival Wolt in an all-share transaction worth $8 billion in 2021.
Online food delivery companies have looked to pivot away from unprofitable markets. Germany’s Delivery Hero said in May it planned to sell its Taiwan business to Uber and sold its minority stake in Deliveroo in January, according to reports.
Deliveroo reported a return to order growth in its first quarter, with a 2% increase year-on-year driven by its operations in France, the United Arab Emirates and Hong Kong.
Gross transaction value (GTV), a measure of the orders placed through its platform, rose 6% to 1.83 billion pounds.
($1 = 0.7883 pounds)
Reporting by Amy-Jo Crowley and Abigail Summerville. Additional reporting Milana Vinn; Editing by Anousha Sakoui, Alexander Smith and Nick Zieminski
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
