Dollar in holding pattern ahead of FOMC minutes, Powell comments
By Rae Wee
SINGAPORE, Aug 19 (Reuters) -The U.S. dollar was struggling to make headway against its peers on Monday, though it traded in a tight range as investors awaited fresh catalysts this week that could offer clues on the outlook for U.S. interest rates.
Minutes of the Federal Reserve's July policy meeting and a speech from Chair Jerome Powell at Jackson Hole are likely to be the main drivers of currency movement this week, which will also see inflation data from Canada and Japan alongside Purchasing Managers' Index readings across the U.S., euro zone and UK.
The euro EUR=EBS last bought $1.1026 while sterling GBP=D3 rose to a one-month high of $1.2950 in an otherwise muted start to the Asian trading session, as bets for an imminent start to the Fed's easing cycle pressured the dollar.
Against a basket of currencies, the greenback fell 0.06% to 102.40 =USD.
Traders have fully priced in a 25-basis-point rate cut in September, with a 24.5% chance of a 50 bp move. Futures point to over 90 bps worth of easing by year-end. FEDWATCH
"Markets will be laser focused to what Powell has to say at the end of this week, and on that, I think it will be a great opportunity for Powell to either endorse or push back market pricing," said currency strategist Carol Kong at Commonwealth Bank of Australia (CBA).
"I think he'll at least greenlight a rate cut at the September meeting. If anything, I think he'll try to retain optionality because we do have some more data before the next meeting."
Financial markets had a turbulent start to August after a slew of softer-than-expected U.S. economic data - in particular, a weak jobs report for July triggered severe volatility as investors feared the world's largest economy was headed for a recession and that the Fed was being slow in easing rates.
With those worries now moderating, traditional safehaven assets such as the yen JPY=EBS - which received a boost from a flight to safety - have given up some of their early August gains.
The Japanese currency was last 0.2% lower at 147.93 a dollar, having fallen some 4% from a seven-month high at the start of the month.
Japanese investment data on Friday confirmed that after a bout of turmoil, investors were back to betting on the Bank of Japan going slow on rate rises and on the yen staying cheap.
"Given financial markets have calmed down and volatility has eased, I think it is possible that dollar/yen can recover more, perhaps to 150, as volatility continues to move back lower," said CBA's Kong.
The New Zealand dollar NZD=D3 rose 0.16% to $0.6062, while the Australian dollar AUD=D3 hit a one-month high of $0.66865.
The Aussie has been drawing support from a still-hawkish Reserve Bank of Australia after Governor Michele Bullock on Friday said it was premature to be thinking about rate cuts.
Her comments came just days after the Reserve Bank of New Zealand delivered its first rate cut in over four years.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee; Editing by Christopher Cushing
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
