Dollar gains on geopolitical tensions, pound slips after rate cut
Updated at 1005 EDT
By Karen Brettell
NEW YORK, Aug 1 (Reuters) -The dollar gained on Thursday as rising geopolitical tensions provided a safe haven boost to the currency, while the British pound fell after the Bank of England cut interest rates from a 16-year high.
Concerns about a widening conflict in the Middle East intensified this week after Hamas leader Ismail Haniyeh was assassinated in the Iranian capital Tehran on Wednesday morning, an attack that drew threats of revenge on Israel.
"We are looking at the threat of outright conflict breaking out in the Middle East," said Karl Schamotta, chief market strategist at Corpay in Toronto. "That is supporting the dollar's safe haven appeal."
The dollar also bounced as a selloff on Wednesday following dovish comments by Federal Reserve Chair Jerome Powell at the conclusion of the U.S. central bank's two-day meeting was seen as possibly overdone.
"Although Jerome Powell was extremely dovish in the press conference, the statement released by the Federal Open Market Committee really sounded more balanced," said Schamotta.
Powell said that interest rates could be cut as soon as September if the U.S. economy follows its expected path, after the Fed's new policy statement noted that "there has been some further progress toward the (Federal Open Market) Committee's 2% objective," while the unemployment rate, at 4.1%, "remains low."
Traders are now pricing in three 25-basis-point rate cuts by year-end, indicating one cut at each of the Fed's September, November and December meetings. FEDWATCH
The next major U.S. economic release that is likely to drive Fed policy will be Friday’s government jobs report for July. It is expected to show that employers added 175,000 jobs during the month, while the unemployment rate is expected to stay steady at 4.1%. USNFAR=ECI, USUNR=ECI
The dollar index =USD was last up 0.06% at 104.11.
Data on Thursday showed that the number of Americans filing new applications for unemployment benefits increased to an 11-month high last week.
Sterling GBP=D3 slipped 0.18% to $1.2833 after the Bank of England cut interest rates following a tight vote by its policymakers who were split over whether inflation pressures had eased sufficiently.
Governor Andrew Bailey led the 5-4 decision to reduce rates by a quarter-point to 5% and he said the BoE would move cautiously going forward.
"If you look at the headlines that Bailey produced: caution on cutting too quickly or by too much, it implies to me that they're looking at a sort of a steady quarterly pace of reductions," said Colin Asher, economist at Mizuho.
The euro EUR=EBS touched a three-week low of $1.07775 and was last down 0.11% at $1.0813.
The Japanese yen dipped, a day after a dramatic rally following the Bank of Japan’s decision to hike rates to 0.25%, the highest since 2008.
The yen has gained since hitting a 38-year low of 161.96 against the dollar on July 3, boosted by interventions by Japanese authorities and traders unwinding carry trades in which they were short the yen and long U.S. dollar assets.
The dollar was last up 0.11% at 150.15 JPY=EBS.
In cryptocurrencies, bitcoin BTC= gained 0.03% to $64,584.
Reporting By Karen Brettell; Additional reporting by Harry Robertson, Sruthi Shankar and Ankur Banerjee; Editing by Emelia Sithole-Matarise
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.