Dollar dips ahead of Powell, bitcoin climbs as investors weigh Trump win
Updated at 10:30 a.m. ET/ 1430 GMT
By Chuck Mikolajczak
NEW YORK, July 15 (Reuters) -The dollar retreated from earlier highs on Monday ahead of comments from Federal Reserve Chair Jerome Powell, while cryptocurrencies rose on bets an assassination attempt on former President Donald Trump has boosted his re-election chances.
In the aftermath of the shooting, investors narrowed the odds of a Trump victory. Online betting site PredictIt showed bets of an election win for Trump at 67 cents, up from Friday's 60 cents, with Joe Biden at 27 cents.
The dollar tends to strengthen as part of what is known as the "Trump trade" of assets likely to perform well under a Trump presidency of a hawkish trade policy and looser regulation for certain industries.
Trump has presented himself as a staunch supporter for cryptocurrency, although he has not offered specifics on his proposed crypto policy.
But the initial reaction proved to be short-lived, with the greenback falling from its earlier highs.
"We're just seeing a calming down of the initial reaction, so bonds open lower, U.S. yields higher, dollar higher and we're just calming down," said Erik Bregar, director, FX & precious metals risk management at Silver Gold Bull in Toronto.
"The market is just trying not to overreact to what happened, consolidation now in early New York trade and Powell's discussion with the Economic Club of Washington, that is next on the docket today."
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies, fell 0.23% at 104.05 after rising as high as 104.31, with the euro EUR= up 0.09% at $1.0917. Sterling GBP= weakened 0.02% at $1.2989.
Powell is expected to speak at 12:30 p.m local time (1630 GMT), kicking off a key week of commentary from Fed officials. Earlier on Monday, Chicago Federal Reserve Bank President Austan Goolsbee said interest rate cuts will soon be warranted.
Markets are currently pricing in a 94.4% chance of a rate cut of at least 25 basis points (bps) from the Fed in September, according to CME's FedWatch Tool, after data last week showed consumer prices fell on a monthly basis for the first time in four years in June.
Against the Japanese yen JPY=, the dollar weakened 0.01% at 157.87. The Bank of Japan (BoJ) is thought to have intervened in the market in another effort to buttress the battered Japanese currency last week after the cooler-than-expected U.S. inflation report, with data from the central bank suggesting that authorities may have spent up to 3.57 trillion yen ($22.4 billion) to do so on Thursday.
Crypto prices jumped, with bitcoin BTC= last up roughly nearly 5% at $62,982 after reaching a two-week high of $63,273. Ether ETH= climbed nearly 6% to $3,364.20.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Chuck Mikolajczak; Editing by Sharon Singleton
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
