Diageo shares hit four-year low as CEO warns of troubles ahead
Adds analyst comment in paragraphs 8-9 and 13-14; updates shares in paragraph 12
By Emma Rumney
LONDON, July 30 (Reuters) -Diageo DGE.L warned challenges could persist into next year after missing full-year profit expectations on Tuesday, sending shares in the world's top spirits maker down more than 9% to a four-year low.
The maker of Johnnie Walker whisky and Tanqueray gin has struggled torestore investor confidence after a build-up of unsold inventory in Mexico and Brazil caught the company by surprise in November, and prompted a profit warning.
Sales in the region fell 21.1% over the year to June 30 - a slightly deeper decline than Diageo had anticipated - dragging its group sales and profit just below analyst expectations, down 0.6% and 4.8% respectively.
Chief Executive Debra Crew said Diageo had taken steps to resolve problems in the region and beyond, which she was confident would ultimately restore growth.
However, she warned that factors that had hurt Diageo's performance, including low consumer confidence, could persist into next year. It was difficult to say when the company could return to its medium-term goal of annual sales growth of between 5% and 7%.
"It's really hard to call," she said.
RBC Capital analyst James Edwardes Jones said this was "not reassuring" given warnings from other consumer companies that U.S. consumer confidence is under pressure.
Campari's CPRI.MI shares also fell over 7% on Tuesday as the Italian spirits group warnedit faced headwinds this year.
TOO MANY NEGATIVES
It seems unlikely that Diageo will meet its sales target within the next two years, said Fintan Ryan, an analyst at stockbrokers Goodbody.
Aside from Guinness, most Diageo products including key categories like whiskey and tequila saw lower sales, he said, adding that the company did not predict any material change next year.
Some analysts and investors have called Diageo's medium-term sales guidance too ambitious, especially with sales down 3% in North America, its largest division.
Crew said Diageo had resolved problems with excess inventory in the United States, but consumers remained cautious.
The company's shares fell to their lowest since 2020 in early trade, and were 7.8% lower at 1009 GMT.
"They haven't regained confidence yet," said Moritz Kronenberger, a portfolio manager at Germany's Union Investment, a Diageo investor, adding that sticking to the medium-term sales target given recent performance was damaging to credibility.
"There are too many negative parts not turning positive," he said.
Reporting by Emma Rumney;
Editing by Bernadette Baum, Kirsten Donovan and Helen Popper
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
