Dexcom plunges 40% after glucose monitor maker slashes sales forecast
July 26 (Reuters) -Dexcom's DXCM.O shares sank about 38% in premarket trading on Friday after the medical device maker cut its annual revenue forecast, with analysts calling some of the issues 'self inflicted' rather than a broader market growth problem.
Dexcom makes continuous glucose monitors - wearable devices that track glucose levels throughout the day without the need for fingerstick blood tests. It has been facing competition from Abbott ABT.N and Medtronic MDT.N.
The company on Thursday forecast 2024 revenue of about $4 billion to $4.05 billion, compared with its previous projection of $4.20 billion to $4.35 billion, blaming a restructuring of its sales team, fewer customers and lower revenue from each customer.
Analysts on an average were expecting $4.33 billion according to LSEG data.
"While we still walked away from earnings with some unanswered questions, we feel very confident that this is due to multiple self-inflicted issues rather than a market growth issue," said J.P.Morgan analysts led by Robbie Marcus.
Marcus also downgraded the stock to "neutral" from "overweight" and slashed its price target to $75 from $145, the lowest on Wall-Street among 26 analysts covering the stock.
Canaccord analyst William Plovanic also echoed a similar view, saying, "DXCM's wounds are self-inflected and not a market issue nor a GLP-1 issue."
At least four brokerages have cut their price targets on the stock.
The stock has fallen nearly 13% so far this year, while that of peers Abbott and Medtronic have fallen between 3% and 5%.
Reporting by Kanchana Chakravarty in Bengaluru; Editing by Saumyadeb Chakrabarty
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
