Deutsche Bank takes a shine to the construction sector
STOXX 600 down 0.3%
Utilities, banks lead
Luxury lags
Nasdaq futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
DEUTSCHE BANK TAKES A SHINE TO THE CONSTRUCTION SECTOR
Analysts at Deutsche Bank have upgraded the construction and materials sector to overweight on lower interest rates, solid earnings growth, attractive valuations and favourable geographic revenue exposures.
Historically, Deutsche Bank notes that food and beverages .SX3P and construction and materials .SXOP enjoyed the highest return 12 months after the first ECB rate cut.
"The sector offers a high negative correlation to interest rates, and benefits from lower rates through its high leverage," DB says.
"Falling mortgage rates and hence improving construction activity should support the sector going forward."
DB also highlights that earnings in the sector are set to grow 10% year-over-year in the second half, with Vinci, CRH and Holcim all upgrading guidance during second-quarter earnings season.
Meanwhile, the sector is also cheap, trading at an 8% discount to its 10-year average PE, DB says.
The report also highlighted that the top 5 construction companies - Assa Abloy, Vinci, Holcim, Saint-Gobain and Sika - have major revenue exposure in Europe, where they expect an economic recovery, and the U.S., where growth should remain strong.
Revenue exposure to Asia and China, where the economic recovery has been sluggish, is lower, DB highlights.
(Samuel Indyk)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
BUYBACKS TO THE RESCUE CLICK HERE
RATE-CUT LOVERS STEADY THE STOXX CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES EASE CLICK HERE
MARKETS HIT TENTATIVE PAUSE ON SELLOFF CLICK HERE
Buyback announcements https://tmsnrt.rs/4gcoUHU
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
