DBS CEO aces succession, sets high bar
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own. Refiles to add RICs.
By Anshuman Daga
SINGAPORE, Aug 8 (Reuters Breakingviews) -Piyush Gupta is going out on a high, and in style. He is stepping down from DBS Group DBSM.SI after nearly 15 years as CEO. The Indian-born put Singapore's $72 billion lender on the Asian map, led it to deliver stellar shareholder returns, and has pulled off a flawless succession plan. It sets a high bar for his successor.
It's a classic, drama-free, transition of power, befitting of its home city-state. Hours after reporting record first-half net profit of 5.76 billion Singaporean dollars ($4.3 billion) and a nearly 19% return on equity, DBS on Wednesday said Tan Su Shan, 56, head of institutional banking, would succeed Gupta in March 2025. Unveiling his departure and her elevation at the same time sends a strong message of stability.
Tan is credited with transforming the firm into one of Asia's top wealth managers, having earlier led that business for nearly a decade. The Singaporean was widely regarded as the strongest candidate for the top job. Overall, the ex-Morgan Stanley and Citi banker is a solid pick to lead the firm.
That is just as well because Gupta, lauded as the region's top financier, leaves big shoes to fill. Under his leadership, DBS has delivered a 475% total return to shareholders since he took over in late 2009, trouncing gains over the period at nearly all global peers and the benchmark Straits Times Index, per LSEG data. Recent tech issues have been mostly resolved and the bank, part-owned by sovereign investor Temasek, trades at 1.4 times its estimated 2025 book value. Among big lenders, JPMorgan JPM.N trades higher at 1.6 times.
Tan will lead the group through a trickier growth phase. Though DBS' expanding wealth business is a good buffer as the world enters an era of lower interest rates, China is keeping a close watch on capital outflows and India is likely to do the same. Meanwhile, recent acquisitions will need careful handling as Sino-American relations worsen: DBS, for example, has recently become the top foreign bank in Taiwan, an island at the centre of a highly charged territorial dispute, after it bought Citi's consumer business. Shareholders may look to Tan to return excess cash, rather than do more bolt-on deals.
Nonetheless, the mark of a good leader is smooth succession. After a messy CEO change at rival HSBC HSBA.L and abrupt departure of the frontrunner at Standard Chartered STAN.L, Piyush is handing over a strong business in a well-organised manner. Jamie Dimon who has run the $570 billion JPMorgan for only a few years longer, and is yet to name a successor, may take note.
Follow @anshumandaga on X
CONTEXT NEWS
Singapore's DBS Group on Aug. 7 named Tan Su Shan as its next chief executive from March 28, 2025. Tan, head of institutional banking, will take over from Piyush Gupta, who has led the bank since 2009.
Tan, 56, has worked at Southeast Asia's largest lender since 2010. Before her current role, she led the consumer banking and wealth management business for nearly a decade. The veteran banker of more than 35 years will be the first woman to lead DBS.
Graphic: Piyush Gupta has led DBS to stellar shareholder returns https://reut.rs/3AhOF9t
Editing by Una Galani and Aditya Srivastav
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
