Danone beats sales forecasts as price hikes decelerate
Adds share move in paragraph 1, CFO comment in paragraph 5
By Agata Rybska
July 31 (Reuters) -France's Danone DANO.PA beat second-quarter sales expectations on Wednesday, boosted by higher sales volumes as price hikes slowed, sending shares in the world's largest yoghurt maker up 4% in early trade.
The maker of Activia yoghurt, Evian water and Aptamil infant milk kept its forecast for like-for-like sales growth of between 3% and 5% in 2024 and a moderate improvement in recurring operating margin.
Sales volumes rose by 2.9% in the second quarter, compared to a 2.1% increase expected by analysts polled in a company-provided consensus.
The company raised its prices by 1% during the period, less than the 2.9% increase in the previous quarter, and 1.5% seen in the consensus.
Net-net the prices will remain positive in the second half of the year, CFO Juergen Esser said on a call with analysts.
Consumer goods companies like Nestle NESN.S and Unilever ULVR.L are slowing down price hikes after three years of steep increases following the COVID-19 pandemic, as shoppers hit by a cost-of-living crisis turn to cheaper, non-branded alternatives.
Nestle, in particular, flagged a faster-than-expected slowdown in pricing in its half-year report last week, as it scrambled to regain market share.
"Market doubts of what pricing pressures will do to most consumer stocks in coming quarters will get stronger," Bernstein analyst Bruno Monteyne said in a note.
The company said its like-for-like sales rose 4.0% led by the increase in volume mix, reaching 6.94 billion euros ($7.51 billion) in the quarter ended June, above analyst expectations of a 3.7% growth.
Danone's quarterly results continued the trend of combining a big beat in volumes and a big miss in pricing, raising questions about the future impact on margins, Monteyne said.
"The spectre of material negative real pricing (through promotional activity or other) is strong," he added.
Danone'srecurring operating income for the first half of 2024 was 1.75 billion euros, with a margin of 12.69%.
This was marginally above analysts' consensus, which expected a recurring operating profit of 1.73 billion euros and margin of 12.6%.
($1 = 0.9239 euros)
Reporting by Agata Rybska; Editing by Varun H K, Sonali Paul and Emelia Sithole-Matarise
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
