Dangote Refinery says Nigeria must enforce crude supply for local refiners
By Isaac Anyaogu
LAGOS, Aug 10 (Reuters) -The Dangote Oil Refinery has called on Nigeria's upstream oil regulator to force producers to abide by a law that stipulates they supply local refineries, saying that lax enforcement was raising its operational costs.
The 650,000-barrel-per-day capacity refinery, built by Africa's richest man Aliko Dangote on the outskirts of Lagos for $20 billion, has struggled to get sufficient supplies from Nigeria, where vandalism and low investment impede oil production.
In a statement issued on Friday, Dangote Refinery accused the Nigerian Upstream Petroleum Regulatory Commission (NUPRC) of failing to enforce the Domestic Crude Supply Obligation (DCSO), a provision that requires crude oil producers to supply domestic refiners with a portion of their production.
"Our concern has always been that the NUPRC is pushing, but the international oil companies are not following the instructions," said Anthony Chiejina, a Dangote Refinery spokesperson in the statement.
"Consequently, we often purchase the same Nigerian crude from international traders at an additional $3-$4 premium per barrel which translates to $3-$4 million per cargo," he said.
The refinery said it was expecting to receive 15 cargoes for September out of which NNPC had allocated them six.
In a statement, the NUPRC said some producers were experiencing operational challenges while others had pledged most of their output to oil traders who financed drilling. It also said forcing them to raise their supply would violate their contracts.
Dangote Refinery requires 325,000 bpd of supply, but since it started operating in January, it has received nearly half of that amount, data from the regulator shows.
The DCSO was created by Nigeria's 2021 Petroleum Industry Act, but it has proven difficult to enforce due to dwindling oil production and the cash-strapped state-owned Nigerian National Petroleum Corporation using much of its production for crude-backed loans.
The Dangote Oil Refinery has also had a row with the downstream regulator over fuel imports, as it scrambles to compete in a challenging environment.
Reporting by Isaac Anyaogu; editing by Miral Fahmy
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
