Czech inflation slowdown hits crown, market rates fall
PRAGUE, July 10 (Reuters) -The crown fell to a three-month low on Wednesday after a surprise drop in the Czech headline inflation rate sparked bets the central bank could cut interest rates quicker than expected.
The crown's EURCZK= 0.5% drop made it the biggest faller in central Europe, where other currencies were able to gain.
Czech inflation eased to 2.0% year-on-year in June, well below a Reuters poll forecast of 2.5% and central bank expectations.
The Czech National Bank (CNB) has delivered four straight 50 basis-point rate cuts but has signalled a likely slowdown to that tempo at upcoming meetings.
The crown had slipped to 25.397 to the euro by 0819 GMT, hitting a session low of 25.425, its lowest since April. Market rates also fell by between 12 and 15 basis points, although investors are still pricing in a 25 bp cut coming at the bank's August meeting.
"Downward pressure on CNB rates is likely to intensify after today's data," Martin Gurtler, analyst at Komercni Banka, said.
With consensus seeing the main rate at 4%, from the current 4.75%, at the end of the year, he said the chances of it falling below that are growing.
Elsewhere, the Polish zloty EURPLN= continued to march higher after National Bank of Poland governor Adam Glapinski said last week that interest rate cuts would not happen before 2026.
The zloty added 0.25% on Wednesday, to 4.2515 to the euro, approaching its four-year high just past 4.25.
Hungary's forint EURHUF= recovered ground, coming after losses following inflation data there below expectations and announcements of new government tax measures. The forint was 0.45% up at 393.05 per euro.
MHB Bank said markets may be starting to view the measures - including seeking so-called defence fund contributions from banks and other companies - as being "aimed at keeping the budget deficit under control, so investors should be less concerned that the risks surrounding the deficit target are not being addressed by the cabinet."
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1019 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 25.3970 | 25.2690 | -0.50% | -2.74% |
Hungary forint | EURHUF= | 393.0500 | 394.8000 | +0.45% | -2.51% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.2515 | 4.2620 | +0.25% | +2.19% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9732 | 4.9720 | -0.02% | +0.02% |
Serbian dinar | EURRSD= | 116.9500 | 117.0500 | +0.09% | +0.25% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1574.82 | 1570.2700 | +0.29% | +11.37% |
Budapest | .BUX | 71532.96 | 71169.33 | +0.51% | +18.00% |
Warsaw | .WIG20 | 2539.95 | 2543.85 | -0.15% | +8.41% |
Bucharest | .BETI | 18374.25 | 18334.03 | +0.22% | +19.54% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 3.8260 | -0.0840 | +092bps | -6bps |
5-year | CZ5YT=RR | 3.8470 | -0.0620 | +131bps | -3bps |
10-year | CZ10YT=RR | 4.0160 | -0.0820 | +148bps | -4bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.2220 | -0.0260 | +232bps | +0bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.6190 | -0.0950 | +309bps | -6bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.7780 | -0.0290 | +324bps | +2bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.26 | 4.00 | 3.81 | 4.67 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.51 | 6.21 | 5.91 | 6.86 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.80 | 5.73 | 5.50 | 5.86 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
Reporting by Jason Hovet in Prague and Boldizsar Gyori in Budapest; Editing by David Holmes
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
