Cyprus mulls ending gas imports monopoly to address project delays, sources say
NICOSIA, Aug 29 (Reuters) -Cyprus wants to end a state monopoly over the import of natural gas in an attempt to find a quick workaround over serious project delays in getting the commodity to market, several industry sources told Reuters.
Efforts to introduce natural gas to the local market have been beset with delays for years, with the latest setback a legal wrangle between Cyprus and a Chinese consortium over a half-finished liquefied natural gas (LNG) import terminal.
Despite finding gas of its own offshore in 2011, Cyprus currently primarily uses heavy fuel oil to generate electricity, with 77% of it produced by the dominant state-controlled Electricity Authority of Cyprus (EAC).
Cypriot Energy Minister George Papanastasiou has asked regulators to consider abolishing the present protected status of the market and what legal arrangements may be required, the industry sources said.
The move would remove the monopoly of state-appointed DEFA, the Cyprus Natural Gas Company formed in 2008, and cut the cost of electricity to consumers.
"The abolition of this status would effectively allow the EAC to look at other sources, and other solutions for the introduction of natural gas," EAC Chairman George Petrou told state radio.
The island's plans to introduce natural gas via a terminal in the Vassilikos area on the southern coast collapsed in disarray earlier this year amid a legal wrangle between the Chinese consortium and the Cypriot state agencies and a pending arbitration process in London.
This week, Cyprus's Ministry of Energy also sent a "notice of breach" to a Chevron-led consortium over delays in the development of the 3.5 trillion cubic feet Aphrodite field offshore Cyprus.
The consortium, which includes Israel's NewMed Energy NWMDp.TA and a local unit of Shell SHEL.L responded on Monday that it would present an updated development plan "within days".
Papanastasiou on Thursday met Egyptian Petroleum Minister Karim Badawi, where discussions focused on enhancing partnerships.
They included talks on "the creation of a reliable energy corridor to Europe and accelerating development of Cyprus's gas by utilising infrastucture in Egypt", he wrote in a post on X.
Writing by Michele Kambas; Editing by Sharon Singleton
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
