Crown hits more than 2-year low amid uncertainty over size of rate cut
By Anita Komuves and Jason Hovet
BUDAPEST, Aug 1 (Reuters) -The Czech crown fell to its weakest level in more than two years on Thursday as markets were uncertain whether the Czech National Bank will cut its main rate by 50 or 25 basis points later in the day.
The crown EURCZK= was down 0.15% and trading at 25.47 per euro at 0848 GMT after falling to 25.522 earlier, its lowest since March 2022.
"The market is torn between 25 and 50 bps but leaning closer to 50 bps," Komercni Banka rates trader Marek Lesko said in a client note.
The bank has cut interest rates by a total of 225 bps since December, taking its main rate to 4.75%, but may slow its easing pace amid the crown's weakness and lingering concerns over service sector inflation.
"The markets are currently pricing in a roughly 40bp rate cut and, in conjunction with the hawkish forecast revision, we therefore expect a hawkish outcome from today's meeting," ING wrote in a note.
"This should support the short end of the curve to the upside and with it the CZK, ... In our view, the CZK has decent potential to rally from these levels."
The Hungarian EURHUF= forint weakened 0.47% to trade at 396.05 versus the common currency, adding to its losses from earlier in the week when it slipped after worse-than-expected data on Tuesday showed GDP falling on a quarterly basis for the first time in more than a year.
Besides economic output data, the 25-bp central bank rate cut to 6.75% last week was also pressuring the forint, an FX trader in Budapest said.
The Hungarian government's ongoing conflicts with the European Union over its relationship with Ukraine and Russia were also making the currency less attractive to international investors, he added.
The Polish zloty EURPLN= slid 0.16% to 4.2950 per euro.
"The złoty is calm. The EUR/PLN exchange rate is moving in a narrow range of 4.25-4.30 and in our opinion, this is the scenario for the whole week," Bank Millennium wrote.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1048 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
trade | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 25.4700 | 25.4320 | -0.15% | -3.02% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 396.0500 | 394.1500 | -0.48% | -3.25% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.2950 | 4.2880 | -0.16% | +1.15% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9755 | 4.9755 | +0.00% | -0.02% |
EURRSD= | Serbian dinar | EURRSD= | 116.9800 | 117.0200 | +0.03% | +0.23% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1597.99 | 1610.6800 | -0.79% | +13.01% |
.BUX | Budapest | .BUX | 73787.13 | 74051.15 | -0.36% | +21.72% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2403.96 | 2421.49 | -0.72% | +2.60% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 18638.56 | 18629.74 | +0.05% | +21.26% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 3.4850 | -0.0580 | +097bps | -4bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 3.5140 | -0.0480 | +130bps | -3bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 3.6990 | -0.0260 | +141bps | -2bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 4.9070 | -0.0300 | +239bps | -1bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.2420 | -0.0510 | +302bps | -4bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.3890 | -0.0560 | +310bps | -5bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | ||||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | |||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 3.98 | 3.61 | 3.28 | 4.53 | |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.56 | 6.21 | 5.80 | 6.56 | |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.81 | 5.67 | 5.28 | 5.86 | |
Note: FRA quotes | are for ask prices | |||||
************************************************************** | ||||||
Reporting by Anita Komuves in Budapest, Jason Hovet in Prague and Pawel Florkiewicz in Warsaw; Editing by Subhranshu Sahu
For related news and prices, click on the codes in brackets: All emerging market news EMRG CEEU CEE/ Spot FX rates Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX= Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX= Other news and reports World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
