Could US 10-year yield get back to 5%?
Main U.S. indexes green: Nasdaq leads, up ~0.8%
Energy leads S&P 500 sector gainers; Utilities weakest group
Euro STOXX 600 index off ~1%
Dollar, crude dip; gold up; bitcoin surges ~5% (~10% since Fri)
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.21%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
COULD US 10-YEAR YIELD GET BACK TO 5%?
Jim Smiegel, chief investment officer, at the $1.5-trillion asset manager SEI, believes the U.S. benchmark 10-year yield could get back toward 5%, noting that inflation could re-accelerate later this year. The 10-year yield is currently at 4.21% US10YT=RR.
"Inflation isn't done yet, and we're not going to just have this nice little...move back down and forget it," Smiegel says in an interview with Reuters.
He cites a rise in the Shanghai Containerized Freight Index (SCFI) which can be attributed to everybody diverting away from the Red Sea. Houthi militants in Yemen have launched drone and missile attacks on shipping in the Red Sea, Bab al-Mandab Strait and Gulf of Aden since November. These militants said they are acting in solidarity with Palestinians over the war in Gaza.
The SCFI, which reflects the spot rates of the Shanghai export container transport market, is up 109% year-over-year in July, according to global financial market tracker MacroVar.
"So we've been benefiting from really falling goods inflation for a while and it's been services that has kind of been hanging in there. Now we're gonna start seeing...goods inflation...turn back around," Smiegel says.
The latest U.S. consumer price index for June though showed a pullback, with the year-over-year increase slowing to 3.0% from 3.3% in May.
Aside from expectations of higher U.S. goods inflation, Smiegel points to the supply and demand dynamics on Treasuries that could push the 10-year yield higher.
"The Treasury has to float just a whole lot of debt to finance the U.S. deficit. But is there enough demand there to actually take up that debt?" He believes that the U.S. economy is well on its way to a debt-to-GDP ratio of 122%.
It's tough to be on the long-end of the curve, he adds.
"We're kind of in this unusual camp where even if we do get a cut from the Fed, we could still see 10-year rates actually kind of drift higher in that regard."
So far in 2024, the 10-year yield is up 32.7 basis points (bps), on track for its largest yearly gain since 2022, when yields surged 233 bps.
(Gertrude Chavez-Dreyfuss)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
EMPIRE STATE: NEW YORK FACTORY CONTRACTION DEEPENS - CLICK HERE
WALL STREET RISES ON OPTIMISM ABOUT POSSIBLE TRUMP WIN - CLICK HERE
DOW INDUSTRIALS LINED UP TO MAKE THE 40K LEAP? - CLICK HERE
GERMAN BOURSE IS EUROPE'S HIDDEN CHAMPION, DEUTSCHE BANK SAYS - CLICK HERE
SMIDs: TURNING WORDS INTO ACTION - CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS FALL, LUXURY NAMES SLIDE - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES LOWER AS TRADERS ASSESS TRUMP SHOOTING -CLICK HERE
TRUMP SHOOTING RICOCHETS IN TREASURIES - CLICK HERE
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
