Core inflation in Japan's capital perks up, demand-driven price growth soft
Rise in Tokyo core CPI matches forecast
Index excluding fuel rises 1.5% yr/yr in July
Data to be scrutinised at BOJ's July 30-31 policy meeting
Adds analyst quote, detail
By Leika Kihara
TOKYO, July 26 (Reuters) -Core inflation in Japan's capital accelerated for a third straight month in July, data showed on Friday, keeping alive market expectations of a near-term interest rate hike by the central bank.
But an index that strips away energy costs, seen as a better gauge of underlying price trend, rose at the slowest annual pace in nearly two years, suggesting that price hikes are moderating due to soft consumption.
The data comes ahead of the Bank of Japan's two-day policy meeting that ends on Wednesday, when its board will debate whether to raise interest rates and lay out details on how it plans to taper its huge bond purchases.
"The sharp slowdown in inflation excluding fresh food and energy in Tokyo this month reduces the likelihood that the Bank of Japan will raise interest rates next week, though we're sticking to our forecast of a hike in its policy rate to 0.3%," said Marcel Thieliant, head of Asia-Pacific at Capital Economics.
The Tokyo core consumer price index (CPI), which excludes volatile fresh food costs, rose 2.2% in July from a year earlier, matching a median market forecast and accelerating slightly from a 2.1% gain in June.
The rise in Tokyo CPI, which is considered a leading indicator of nationwide trends, was largely due to a phase-out of government subsidies to curb utility bills.
Inflation measured by an index that strips away the effects of both fresh food and fuel costs, closely watched by the BOJ as a broader price trend indicator, slowed to 1.5% in July from 1.8% rise in June. It marked the slowest annual pace since August 2022, when it hit 1.4%.
The BOJ ended eight years of negative interest rates and other remnants of its radical monetary stimulus in March as it judged that sustained achievement of its 2% inflation target has come into sight.
BOJ Governor Kazuo Ueda has said the central bank will raise interest rates from current near-zero levels if underlying inflation, which takes into account CPI and broader price gauges, accelerates toward 2% as it currently projects.
The central bank expects rising wages to push up service prices and keep inflation durably around 2%, a condition it set as a prerequisite to further phase out monetary stimulus.
Reporting by Leika Kihara; Editing by Sam Holmes
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
