Consumer goods makers weighed down by weak US and European sales
By Richa Naidu
LONDON, July 19 (Reuters) -Consumer goods giants including Nestle, Kraft Heinz and Reckitt are likely to report weak second-quarter sales growth from Europe and the United States, as consumers opt for brands that have been better at slowing price hikes, Nielsen data shows.
Analysts and investors have voiced concerns for several quarters about food, beauty and household products makers not being able to win back shoppers they alienated when they hiked prices for over two years in the wake of the pandemic.
The inflation sparked a global cost-of-living crisis, with increases in North America spreading to Europe and the rest of the world.
The ability to cut prices - or keep them in check - across the consumer and food sector is determining which companies report better sales, increase market share and protect margins.
Sales volume and margin growth will be the key performance indicators this quarter, with product innovation also a priority, Barclays analyst Warren Ackerman said. Less affluent U.S. consumers remained under pressure, he added.
"Unilever and Danone look to have volume momentum but questions remain at Nestle," Ackerman said.
Nestle NESN.S in April missed first-quarter organic sales growth estimates, as the world's biggest packaged food company continued to hike prices and therefore sold fewer products, particularly in North America.
Sales in stores in Europe at companies including Reckitt RKT.L, Kellogg KLG.N and P&G PG.N are estimated to have declined in dollar terms in each of the past three months, according to Nielsen data analysed by Barclays.
Similarly, Reckitt, Nestle and Henkel HNKG.DE are expected to report lower U.S. store sales for the quarter and smaller market share in several categories, the data shows.
PRIVATE LABEL COMPETITION
PepsiCo PEP.O missed expectations for second-quarter revenue last week as a series of price hikes and competition from private label brands slowed sales of its snacks and soda mainly in the United States, its largest market.
"As some competitors, particularly private label, have grown their market share, in a lower price environment it will be interesting to see if branded consumer products can improve their market share," said Tineke Frikkee, a portfolio manager at Waverton Investment Management, which invests in Unilever and Reckitt.
"Unilever particularly has stated it wishes to regain some lost market share. This can be through lower pricing, but often is more indirect through promotions, like 2-for-the-price-of-1 etcetera," she added.
The Nielsen data estimates Danone DANO.PA, Kellogg and Unilever store sales mostly rose in Europe and the United States during the quarter to the end of June, with Unilever helped by growth in household and personal goods even as its food brands - which include Knorr soup and Ben & Jerry's ice cream - lost ground to cheaper rivals.
Unilever is in the midst of a drive to improve productivity to try to revive growth after several quarters of underperformance. It told senior executives last week that as many as 3,200 roles would be cut in Europe by the end of 2025.
Barclay's Ackerman said it was a "complicated picture" in the rest of the world.
"In general consumers are feeling stressed and being more choiceful about spending," Ackerman added. "They are hunkering down and reducing food waste. Trips to restaurants are down which in theory should help in-home food consumption."
($1 = 0.7701 pounds)
Reporting by Richa Naidu; Editing by Mark Potter
))
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
