Consol Energy, Arch Resources strike merger deal to create $5 bln coal mining giant
Adds deal details in paragraphs 2,3,5 and 6; shares in paragraph 4
Aug 21 (Reuters) -Arch Resources ARCH.N agreed to mergewith Consol Energy CEIX.N in an all-stock deal on Wednesdayto create a North American coal mining giant that will be valued at more than $5 billion.
Consol will issue 1.326 of its common stock for each share of Arch Resources, or about $125.61 on a per-share basis, according to Reuters' calculations, as per the last close.
The new company would be called Core Natural Resources, which will trade under a new ticker symbol that the companies are yet to disclose.
Consol Energy's shares gained 2% in premarket trade, while those of Arch Resources rose 3.4%.
There has been a lack of investment in new coal mines amid tight emission regulations, but the fossil fuel is expected to remain part of the energy mix for years to come.
The two companies had sold an aggregate of about 101 million tons of coal in 2023.
The combined entity would own 11 mines across six states that produce thermal and metallurgical coal, used for heat generation at power plants and in steel-making.
The deal is expected to generate $110 million to $140 million of annual cost and operational savings in a period of six to 18 months following the close of the transaction, which is expected in the first quarter of 2025.
Arch stockholders will own about 45% of the combined company, with Consol shareholders owning the rest.
Deal-making in the sector has gained momentum over the last one year as demand, especially for coking coal, remains strong.
Commodities trader Glencore GLEN.L concluded its deal to buy coal assets of Canada's Teck ResourcesTECKb.TO earlier this year, while Anglo AmericanAAL.L is seeking buyers for its Australian metallurgical coal mines after rebuffing BHP's BHP.AX $49 billion takeover offer earlier in the year.
Reporting by Sourasis Bose in Bengaluru; editing by Alan Barona and Anil D'Silva
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
