Conagra Brands projects lower annual sales, profit on tepid demand recovery
Forecasts FY25 revenue, profit below estimates
Posts Q4 revenue of $2.91 bln missing estimates of $2.93 bln
Sees Q1 volumes down year-on-year
Adds CEO quote in paragraph 6
By Anuja Bharat Mistry and Jessica DiNapoli
July 11 (Reuters) -Conagra Brands CAG.N forecast annual revenue and profit below analysts' estimates on Thursday, as cash-strapped consumers turned to cheaper pantry staples for their at-home meals.
Shares of the Slim Jim beef jerky maker, which also missed fourth-quarter revenue expectations, were down 2.5% in midday trade.
Despite more consumers preferring to eat at home rather than dining out, the packaged food industry has struggled with volumes as higher living costs have driven people to seek cheaper alternatives.
The 1.8% volume decline seen in the fourth quarter was in line with the prior quarter, as Conagra reduced prices of some of its frozen products to lure back consumers.
However, volumes in the snacks category remained weak, falling 3.6% in the quarter, as consumers shifted towards private label brands sold at Walmart and Kroger.
The Chicago, Illinois-based company expects overall volumes to turn positive in the last six months of fiscal 2025, CEO Sean Connolly said in a call with Reuters.
Price cuts in its frozen food business helped demand to recover, with quarterly volumes 0.9% rising after several quarters of declines.
Snacks giant PepsiCo PEP.O also missed expectations for quarterly revenue on Thursday.
Brands in the Conagra portfolio "face a tough road ahead," eMarketer analyst Blake Droesch said. "If a consumer adopts more budget-friendly shopping habits, they are unlikely to immediately return to their old ways once inflation stabilizes."
Conagra expects fiscal-year 2025 organic sales to be flat to down 1.5%, compared with analysts' estimates of 1.54% rise, as per LSEG data.
Adjusted profit for the year will range from $2.60 to $2.65 per share, compared to analysts' estimates of $2.69 per share.
Conagra reported net sales of $2.91 billion for the quarter ending May 26, below analysts' average estimates of $2.93 billion.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
