Comcast misses quarterly revenue estimates on weak studio, theme park business
By Harshita Mary Varghese
July 23 (Reuters) -Comcast CMCSA.O missed estimates for second-quarter revenue on Tuesday as the U.S. telecom and media firm had fewer movie releases during the period, while attendance at its theme parks stayed low, sending its shares down 5%.
The company had little tooffer in the April-June quarter to matchthe success of last year's "The Super Mario Bros. Movie" and "Fast X" as it lined up most of its big-ticket moviessuch as the fourth installment in the hit animated franchise "Despicable Me" and the disaster movie "Twisters" for July release.
"The media segments at Comcast were a disappointment," MoffettNathanson analyst Craig Moffett said.
Revenue from its studio business fell 27% and was a drag on its total revenue, which fell 2.7% to $29.69 billion in the three months ended June. LSEG was estimating $30.02 billion.
Comcast's free cash flow was $1.34 billion in the quarter, well below the estimates of $3.09 billion, which the company attributed to a tax payment related to the previously announced Hulu transaction and other tax-related matters.
Its theme park business posted a 10.6% fall in revenue as a post-pandemic surge in visitors eased.
Comcast is leaning on Epic Universe - a collection of immersive worlds such as Super Nintendo World and How to Train Your Dragon-Isle of Berk - to bolster its parks business but the launch has been pushed back to 2025 from this year.
The company reported it lost 120,000 broadband customers, compared with estimates for a loss of 143,000, according to FactSet, suggesting that it was holding its own againstintense competitionfrom AT&T T.N and T-Mobile TMUS.O.
However, Comcast said that the figure was likely to go up in the third quarter because of the end of a federal internet subsidy. The Affordable Connectivity Program subsidized internet access to 23 million U.S. households who could not otherwise afford connectivity.
Comcast's media rights deal to broadcast National Basketball Association games will include 100 NBA games each regular season across NBC network and Peacock, the company said on a post-earnings call.
The company said revenue from its Peacock streaming service reached $1 billion, though the service lost $348 million in the quarter.
The service also had 33 million subscribers, a 38% jump from a year earlier.
"However, at 33 million subscribers it is still well off the pace of the competition; Netflix added 39 million in the last year alone," Third Bridge analyst Jamie Lumley said.
Excluding items, Comcast reported a profit of $1.21 per share, beating expectations of $1.12, according to LSEG data.
Reporting by Harshita Mary Varghese; Editing by Anil D'Silva
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
