Citgo share bidders can be asked how accommodate bondholder claims, judge rules
Adds details from hearing in from paragraph 4
May 17 (Reuters) -Bidders in a U.S. court auction of shares that will decide the ownership of Venezuela-owned U.S.oil refiner Citgo Petroleum PDVSAC.UL can be required to say if their binding offers cover claims by Venezuela bondholders in a separate court action, a U.S. District Court judge ruled on Friday.
The decision lets bidders seeking to placemulti-billion dollar offers for a Citgo parent's shares to be asked if they plan to set aside cash or consider how they may accommodateVenezuela 2020 note holders seeking payment of $3 billion in principal debt.
The 2020 bondholders' claims are not part of the Delaware court case but their claims loom over the ongoing share auction to satisfy $21.3 billion in claims for debt defaults and expropriations.
There are 18 Venezuela creditors, including Crystallex, ConocoPhillips[COP.N], Huntington IngallsHII.N, in the Delaware case. The court will accept binding second-round bids through June 11 and could choose a winner later this year.
The auction has drawn interest from Elliot Investment Management and a bidding group being organized by Centerview Partners, Reuters has reported . Some creditors, including ConocoPhillips, are considering using their claims against Venezuela as credit bids, people close to the matter have said.
A proposed instruction to bidders disclosed for the first time in a court filing disclosed the court officer handling the share sale has held discussions with the 2020 bondholders. Their claims are pending in a New York case.
Friday'sruling by US Judge Leonard Stark came after Venezuela objected to a court officer's revised bidding instructions that Venezuela and some creditors called unclear. Stark rejected the motion to delay the auction, saying the court officer could make changes he feels willmaximize the value of bids received.
"The modifications are part of his efforts to encourage more bids and enhance his ability to fairly compare and evaluate the bids that are submitted," Stark said of the officer overseeing the auction of shares in PDV Holding, whose only asset is Citgo.
Reporting by Gary McWilliams
Editing by Marguerita Choy
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
