Chipmaker Marvell Tech beats quarterly revenue estimates amid AI surge
By Juby Babu
Aug 29 (Reuters) -Chipmaker Marvell Technology MRVL.O surpassed expectations for quarterly revenue and forecast third-quarter results above Wall Street estimates on Thursday, on the back of strong demand for its electro-optics products and an increase in custom AI programs.
The company's shares were up about 6% in after-hours trading.
Increased investments by big tech companies in generative AI applications are driving cloud customers to develop new data centers. This trend is fueling the demand for cloud-optimized silicon solutions, such as those offered by Marvell.
"Marvell's results and outlook clearly indicated the worse is now behind the company. While demand remained robust in the datacenter market, there are now early signs of demand recovery in the carrier and enterprise end-markets," Kinngai Chan, senior research analyst at Summit Insights, said.
Revenue for the company's data center segment, which includes its custom AI chip business and electro-optics portfolio, rose 92% to $880.9 million in the second quarter, compared with analysts' estimates of $865.2 million, according to LSEG data.
For the third quarter, Marvell forecast revenue to be $1.45 billion, plus or minus 5%, compared with an estimate of $1.40 billion.
On an adjusted basis, it expects income per share of 40 cents, plus or minus 5 cents, compared with estimates of 38 cents.
"Next quarter, we expect our combined enterprise networking and carrier end markets to return to growth, while our data center end market growth accelerates," CEO Matt Murphy said.
Marvell, in April, announced it has won new business contracts to assist large U.S.-based cloud computing companies in designing custom chips for artificial intelligence.
The company counts major corporations such as Amazon.com AMZN.O among its clients, aiding in the development of custom chips for their cloud operations.
Revenue for the second quarter ended Aug. 3 was $1.27 billion, beating estimates of $1.25 billion.
Reporting by Juby Babu in Mexico City; Editing by Mohammed Safi Shamsi
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
