China's yuan about to get lashed by a wave of woes
Sept 10 (Reuters) -Already pummelled by intensifying deflationfears and the chance of exports slowing ahead, China's yuan faces another risk- the U.S. presidential election debate.
Augustinflation data disappointed on Monday, confirming persistently weak domestic demand. Core CPI eased to the lowest since 2021 and headline CPI undershot forecasts despite arise in food prices. Exacerbating the negativity, PPI also missed,sliding 1.8% annually, extending July's 0.8% fall.
On Friday, Yi Gang, former governor of the People's Bank of China, called for stronger measures to fight deflationary pressures as diminishing incomes crimp consumption. He said theGDP deflator, negativefor several quarters, needs to be returned to positive territory.
Failing to do sorisks a negative spiral of falling prices leading to lower spending as consumers postpone purchases anticipating cheaper products.
China's August exports rose 8.7% annually, overshooting forecasts, suggesting global consumption may help offset timid Chinese spending. But imports remained weak andincreasing trade tariffs ahead could influence FX policymakers to nudge the yuan weaker to aid exporters.
Tuesday's Trump-Harris debate is likely to trigger more yuan bearishness as the U.S. rivalry with Chinalooms large. Neither candidate will relent, and trade isn't their only target; the biomedical sector and advanced chip manufacturing are also in thecrosshairs.
USD/CNH will skew bullish if it clears its 23.6% Fibonacci level at 7.1221 and the 21-day moving average 7.1250, which would point it to the 50% retracement at 7.1875.
For more click on FXBUZ
CNHFibo: https://tmsnrt.rs/3MEbjvG
Ewen Chew is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
