China's consumer prices boosted by weather disruptions; domestic demand still soft
July CPI up 0.5% y/y vs June +0.2%, PPI -0.8% y/y vs June -0.8%
CPI uptick comes as Beijing boosts support for weak consumer sector
Overall data outcome backs expectations for more stimulus
Strain on exports, soft domestic demand raise policy challenge
Adds chart, Goldman Sachs comment
BEIJING, Aug 9 (Reuters) -China's consumer prices rose at a slightly faster-than-expected rate in July partly due to weather disruptions to food supplies, while producer deflation persisted, keeping the country's underlying consumption trends soft in a test for policymakers.
China's frail consumer sector has been a major focus for Beijing as weak domestic demand hobbles the world's second-biggest economy while manufacturing activity shrinks.
The consumer price index (CPI) edged up to a five-month high of 0.5% year-on-year in July, versus a 0.2% rise in June, the National Bureau of Statistics (NBS) reported on Friday, beating a 0.3% increase in a Reuters poll of economists.
On a month-on-month basis, the CPI rose 0.5% against a 0.2% fall in June and a forecast 0.3% increase.
High temperatures and rainfall in some areas last month pushed up food prices, partly contributing to the monthly return to growth, said NBS statistician Dong Lijuan.
Food prices swung from a drop of 2.1% on-year in June to an unchanged outcome in July when they also grew 1.2% month-on-month versus a drop of 0.6% in June.
"There's a sharp contrast between food and ex-food CPI... none of the other goods and services saw inflationary moves, suggesting no sign of a pickup in domestic demand," said Xu Tianchen, senior economist at the Economist Intelligence Unit.
Weak domestic demand has become a major pain point for the economy, while hopes for an export-led recovery have also been crimped by rising trade tensions with the West, tariffs on Chinese goods and fears of a U.S. recession.
Core inflation, excluding volatile food and fuel prices, gained 0.4% on-year in July, down from 0.6% in June.
Consumers have largely shunned incentives to revive consumption, as a prolonged housing downturn, job insecurity and a wall of local government debt inhibit them from purchases of especially big-ticket items.
Car sales, the biggest component of China's retail sales, fell for the fourth month running in July despite a national auto trade-in program and eased auto loan rules.
China's capital city Beijing posted a 6.3% slide in retail sales in June while the financial hub of Shanghai saw the gauge of consumption fall 9.4%, underperforming a national rise of 2%.
China's stock benchmark CSI 300 Index .CSI300 rose around 0.4% after the inflation data while consumer staples .CSICS remained largely flat.
The producer price index (PPI) was down 0.8% in July from a year earlier, the data showed, unchanged from the previous month, and above an expected 0.9% fall.
Chinese leaders pledged at July-end that the stimulus measures needed to reach this year's economic growth goal of around 5% will be targeted at consumers.
Just days before, China announced plans to use 150 billion yuan ($20.9 billion) in government debt to finance trade-ins on consumer goods such as appliances to stimulate spending.
But that effort amounts to just 0.12% of GDP, and analysts say vague promises of "incremental measures" will likely fall short.
At a press conference in Beijing on Friday officials gave few clues to more forceful policies.
"Looking ahead, we expect PPI deflation to lessen gradually, and CPI inflation to remain relatively low in the coming months," Goldman Sachs said in a note.
($1 = 7.1759 Chinese yuan renminbi)
China consumer prices jump, producer deflation persists https://reut.rs/46Do9mW
Reporting by Qiaoyi Li and Ryan Woo; additional reporting by Jason Xue in Shanghai; Editing by Clarence Fernandez and Shri Navaratnam
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
