China steelmakers gird for indirect Trump tariffs hit
By Amy Lv and Tony Munroe
BEIJING/SINGAPORE, Nov 8 (Reuters) -China's steel industry, already struggling with overcapacity and weak domestic demand, faces an indirect hit if U.S. President-elect Donald Trump pursues 60% tariffs on Chinese goods such as manufactured items made from the alloy.
The world's largest steel producer and exporter has so far in 2024 shipped more than last year's 90.26 million metric tons, worth $85 billion, fueling trade friction with countries ranging from Indonesia and Turkey to the U.S.
While less than 1% of China's direct steel exports are shipped to the United States, its steelmakers are heavily exposed to potential tariffs on goods such as containers, vehicles, engineering machinery, home appliances and elevators.
"Heightened tariffs imposed by the U.S. will exert a more significant influence on manufacturing goods, which are categorised as indirect steel exports," said Jiang Mengtian, an analyst at consultancy Horizon Insights.
China's indirect steel exports are roughly equivalent in volume to its direct exports, which combined are on track to hit 222 million tons this year, accounting for a quarter of China's overall steel demand, said Galaxy Futures analyst Qi Chunyi.
If Trump lifts tariffs to 60% or more, as much as 12.78 million tons of indirect steel exports will be at risk, threatening demand for the battered steel industry, Qi said.
The export value of Chinese steel products such as ships and floating structures slid more than 50% between 2019 and 2022 after Trump introduced tariffs on some products in 2018 during his first administration, said Qi.
"Changes in overseas steel exports and finished manufacturing exports may have a great impact on steel demand," Qi added in a note this week.
Chinese trade data on Thursday showed overall October exports rising the fastest in two years as factories rushed to ship product ahead of tariffs expected both from a Trump administration and the European Union.
Direct steel exports in October hit a nine-year high at 11.18 million tons, but data on indirect exports will not be published until later this month.
High Chinese steel exports have helped to offset dwindling local demand, which has been dragged down by a property sector slump and a slowdown in infrastructure building.
Apparent steel consumption in the first nine months of 2024 fell 6.2% to 688 million tons, the China Iron and Steel Association said.
Reporting by Amy Lv in Beijing and Tony Munroe in Singapore
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
