China sees room to lower reserve requirement ratio, PBOC official says
Adds PBOC official quotes paragraphs 2-3, context paragraphs 5-7
BEIJING, Sept 5 (Reuters) -China still sees some room to lower the amount of cash banks must hold as reserves, a central bank official said on Thursday, adding that the lender will continue to implement policies to support the economic recovery.
"The reserve requirement ratio (RRR) cut at the beginning of this year is still showing its effect," said Zou Lan, head of the People's Bank of China's (PBOC) monetary policy department, at media conference in Beijing.
The average RRR for financial institutions is around 7% at present, "so there is some room," he added.
The PBOC made a 50-bps RRR cut for all banks that took effect on Feb. 5 to support a fragile economic recovery. But indicators showed China's economy grew much slower than expected in the second quarter, dragged by a protracted property downturn and weak domestic demand.
Zou said that narrowing banks' net interest margins would constrain any further cuts in the deposit and lending rates, adding the central bank will reasonably set the strength and pace of policy adjustments based on the economic recovery.
Goldman Sachs on Thursday expected the PBOC to deliver a 25-bps RRR cut in September and a 10-bps policy rate cut in the fourth quarter.
An official survey on Saturday showed China's sprawling manufacturing activity sank to a six-month low in August, pressuring policymakers to press on with plans to direct more stimulus to households.
Reporting by Kevin Yao; Writing by Ellen Zhang; Editing by Christopher Cushing and Miral Fahmy
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
