China pulls rate cut trigger before Fed, unsettling yuan
July 22 (Reuters) - China's rate cuts on Mondaytriggered negative reactions in domesticstocks and the yuan. The easing was expected, but the timing was not, and the widened rate differential with the U.S.might have unsettled investors.
The central bank cut the seven-day reverse repo rate by 10 basis points, followed by a lowering of the one-year and five-year loan prime rates. Shanghai stocks slid 0.9% on the glass-half-empty view that the economy may be deteriorating faster than officials admit.
While consensus has been strong that China needs to ease policy, most expected Beijing to wait for the U.S. Federal Reserve to cut rates, so as to minimize fallout for the yuan.
USD/CNY rose to 7.2750from Friday's close of 7.2620, implying a 0.2% weaker yuan, as the People's Bank of China kept the daily midpoint largely unchanged. The 10-year yield gap with the U.S.widened marginally to nearly -200 basis points.
China is undeniably getting more serious about economic revival, with measures announced over the weekend to support private firms and boost equipment upgrades and consumer goods trade-ins. The easing of the five-year LPR might unlock more property sector purchases, if more is done to lift domestic investor sentiment.
Pulling monetary policy levers can only do so much if consumers still aren't willing to spend. China now needs to convince citizens that the worst is over, either by creating more jobs, or by widening the social security net.
For more click on FXBUZ
Ewen Chew is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
