China fertiliser exports plunge 86% after rising government intervention
By Mei Mei Chu
BEIJING, July 18 (Reuters) -China's exports of key fertiliser ingredient urea slowed to a trickle during the first half of 2024, with shipments plunging 86.2% from a year ago, as Beijing's intervention aimed at cooling domestic prices threatens to squeeze global supply.
China is the world's largest producer of urea, accounting for about a third of global supplies, but since 2021 it has imposed measures including export quotas and lengthy inspection requirements to protect domestic supply.
Beijing stepped up export restrictions this year, after it had in late 2023 asked major fertiliser trading firms to limit total exports in 2024 to 944,000 metric tons.
Urea shipments in June slowed to 70,000 metric tons, a 67% decline from a year ago, customs data released on Thursday showed. For the January to June period, urea exports plunged to 140,000 tons.
"The government strengthened control over urea exports during the first half of the year to ensure supply and stabilise prices. Everyone is now paying attention to when the export controls can be slightly relaxed," said Gavin Ju, principal fertiliser analyst at CRU Group.
There may be hope for exports to moderate after September when the fertiliser season ends and domestic prices ease, but it is entirely dependent on the government's decisions, Ju said.
Concerns over rising government intervention and unreliable Chinese supplies have prompted Asian fertiliser buyers to turn to producers in Russia, Vietnam, Egypt and the Middle East.
China Agricultural Means of Production Association (CAMPA) this week warned that export policies for phosphate may also tighten due to a surge in domestic prices and have urged companies to stop speculative buying.
China is the world's biggest phosphate exporter.
Exports of di-ammonium phosphate (DAP) during Jan-June have also dropped 37% from a year ago to 1.51 million tons, while mono-ammonium phosphate (MAP) exports were virtually unchanged at 930,000 tons.
Reporting by Mei Mei Chu; Editing by Michael Perry
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
