Chesapeake posts quarterly loss on output drop, lower gas prices
Adds realized price in paragraph 2 and forecast in paragraphs 6 and 7
July 29 (Reuters) -Natural gas producer Chesapeake Energy CHK.O on Monday reported a loss for the second quarter, compared to a year-ago profit, as production declined and prices remained under pressure.
Total average realized price, including hedges, fell 6% amid lukewarm demand due to hotter-than-expected winter and a build-up in storage.
In response to the declining prices, Chesapeake, along with rivals like EQT EQT.N and Coterra Energy CTRA.N, had curtailed their production earlier this year.
Chesapeake, which is on the cusp of becoming the biggest natural gas producer pending its acquisition of Southwestern Energy SWN.N, said production during the April-June quarter fell 24.9% to 2.75 billion cubic feet per day (bcf/d).
The U.S. Energy Information Administration expects domestic natural gas production to decline for the remainder of 2024. If the agency's projection is right, 2024 would be the first time output declined since 2020, when the COVID-19 pandemic cut demand for the fuel.
Chesapeake lowered its 2024 capital expenditure forecast by about 4% to the range of $1.2 to $1.3 billion, while it reduced its production expense expenditure by about 8%.
The company, which became a pure-play natural gas producer in 2022, said it expects third-quarter production to range between 2.57 bcf/d and 2.67 bcf/d.
Chesapeake's net loss was $227 million for the three months ended June 30, compared with a profit of $391 million, in the year-ago quarter.
On an adjusted basis, it posted a net income of 1 cent per share, compared with analysts' average estimate of break-even, according to LSEG data.
Reporting by Sourasis Bose in Bengaluru; @
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
