Cattle futures end mixed; traders question slowed slaughter pace
By P.J. Huffstutter
CHICAGO, July 19 (Reuters) -Chicago Mercantile Exchange (CME) nearby live cattle futures ended higher on Friday, amid technical trading ahead of a monthly government cattle supply report, analysts said.
Feeder cattle futures closed lower. Lean hogs firmed on renewed trade tensions between China and the EU, traders said.
But what caught much of the trade off-guard late in the session was the sluggish slaughter rate of cattle and hogs on Friday, raising trader concerns that a global tech outage that disrupted operations in multiple industries could have caused the slow-down.
Tyson Foods, the largest U.S. meatpacker, said Friday it was working to restore systems that may have been affected.
The U.S. Department of Agriculture reported that pork processors were slated to slaughter 420,000 hogs on Friday, compared to 448,000 a week earlier, while beef packers would slaughter 103,000 head of cattle, compared to 118,000 animals a week earlier. LIV/KILL
While two hog plants had been scheduled to be shut down prior to news of the tech outage, the hog and cattle slaughter pace was much slower than the trade expected, said Rich Nelson, commodity analyst at Allendale Inc.
The slower cattle processing pace may be partly due to tightening packer margins, Nelson said. But the outage appears to have been a bigger issue than the trade thought for both beef and pork processors, he said.
After the market closed Friday, USDA also reported far fewer cattle had been placed into feedlots in June than analysts expected, indicating fewer animals could be ready for slaughter later this year. Analysts surveyed by Reuters had forecast the number of cattle placed on feed in June would be down 2.8% - but USDA instead reported a 7% drop.
CME August live cattle futures LCQ24 ended up 0.850-cent at 183.100 cents per pound, while most-active October live cattle futures LCV24 rose 0.450-cent at 183.475 cents per pound.
CME August feeders FCQ24 dropped 0.625-cent at 255.600 cents per pound.
CME August lean hog futures LHQ24 settled up 0.22-cent at 91.575 cents per pound. October lean hog futures LHV24 ended up 0.525-cent at 74.550 cents per pound.
Reporting by P.J. Huffstutter; Editing by Shailesh Kuber
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
