Canada's biggest bank RBC beats profit on smaller bad loan provisions
Compares profit with analyst estimates, adds details throughout
TORONTO, Aug 28 (Reuters) -Royal Bank of Canada RY.TO on Wednesday surpassed analysts' estimates for quarterly profit as it set aside a smaller than expected sum to protect itself against losses on bad loans.
The results were also boosted by a 17% rise in earnings at its personal and commercial banking segment to C$2.49 billion ($1.85 billion), which benefited from its C$13.5 billion acquisition of HSBC's domestic operations and a rise in net interest income.
Canada's biggest bank by market capitalisation, RBC has taken a number of strategic actions, including rejigging its upper ranks and changing its reporting segments, while absorbing HSBC's 780,000 clients and C$71 billion loan book.
"RBC is better positioned than ever to accelerate our next phase of growth," Chief Executive Officer Dave McKay said in a statement.
A resurgence in dealmaking activity as expectations of a soft landing gave corporate executives the confidence to pursue acquisitions and sell stocks and bonds to raise capital helped RBC's capital market business record a 23% jump in net income to C$1.17 billion.
The results are in contrast with those of others of Canada's big five banks that have reported so far that were dragged down by credit pressures or provisions for penalties related to U.S. investigations.
RBC's net interest income (NII) — the difference between what a bank earns on loans and pays out on deposits - rose 16.5%.
Provisions for credit losses came in at C$659 million, compared with analysts' estimate of C$903 million, according to LSEG data.
The bank's adjusted net income rose 16.2% to C$4.73 billion. On a per share basis, the bank earned C$3.26 per share compared with the average analyst estimate of C$2.95 per share.
($1 = 1.3457 Canadian dollars)
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru and Nivedita Balu in Toronto; Editing by Vijay Kishore and Barbara Lewis
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
