Canada retail sales fall in May, boosting interest rate cut calls
Repeats to additional subscribers
By Promit Mukherjee
OTTAWA, July 19 (Reuters) -Canada's retail sales fell in May by morethan expected, data showed on Friday, further boosting calls for an interest rate cut next when markets see an almost certainty of another 25 basis point rate reduction.
Retail sales, which comprise motor vehicles, clothing, furniture, food and beverages among others, dropped by 0.8% in May on a monthly basis, reversing a 0.6% rise in April, Statistics Canada said.
The fall was primarily led by a sharp drop in sales at supermarkets and grocery retailers as consumers spent less amid persistent food inflation and high interest rates.
Analysts had forecast that sales would likely drop by 0.6% in May, and had estimated sales excluding automotive and parts would drop by 0.5%.
"All told, today's retail sales data likely seals the deal for another 25bp rate cut next week, with households clearly struggling under the weight of high borrowing costs," Royce Mendes, head of macro strategy at Desjardins Group, wrote in a note.
Sales at food and beverage retailers, which contribute almost a fifth of total sales, were down 1.9% led by a slump of2.1% in purchases at supermarket and grocery retailers, Statscan said.
Food prices purchased from stores rose 1.5% on a year-over-year basis in May following a 1.4% increase in April. This was the first acceleration since June 2023, the statistics agency had said last month.
June's retail numbers, which survey only half of the respondents for a preliminary estimate, showed that sales likely dropped by 0.3%, a flash estimate by Statistics Canada said.
The Bank of Canada had cut its key overnight rate by 25 basis points to 4.75% last month after inflation continued to stay below 3%, close to the upper limit of its 1-3% target range. It aims to keep inflation at the mid-point of this range.
Financial markets are expecting over 90% chance that there will be a rate cut at the BoC's July 24 monetary policy decision announcement. 0#BPCWATCH
The Canadian dollar CAD= extended losses after the retail sales data with the loonie trading down 0.26% to 1.3740 against the U.S. dollar, or 72.78 U.S. cents.
Retail sales excluding those at motor vehicle and parts dealers, which accounts for over a quarter of total sales, slumped by 1.3%, Statscan said.
May retail sales totaled C$66.13 billion ($48.20 billion) and saw a drop across eight out of nine sub sectors and in volume terms sales decreased 0.7% in May.
($1 = 1.3720 Canadian dollars)
Reporting by Promit Mukherjee and Dale Smith in Ottawa
Editing by Nick Zieminski
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
