BYD’s overseas road trip offers EU new tariffs map
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.
By Katrina Hamlin
HONG KONG, July 9 (Reuters Breakingviews) -BYD's 002594.SZ, 1211.HK drive into Turkey and Thailand could help Brussels find an alternative way to think about electric-vehicle tariffs. The $94 billion electric-car maker has decided to build a $1 billion Turkish plant, just days after opening a factory in the Land of Smiles. Both countries agreed preferential terms for Chinese carmakers’ imports, in exchange for production closer to home.
Those friendlier policies drive the development of local industry. Ankara announced the investment on Monday, days after saying it would waive an additional 40% tariff on vehicles imported from the People's Republic, provided manufacturers also produce in Turkey. In Thailand, authorities are exempting imported EVs from relevant duties if companies commit to churning out a certain number of vehicles locally.
Since Thailand introduced the scheme in 2022, Great Wall Motor601633.SS, SAIC and Hozon, which just filed for a Hong Kong listing to fund further expansion, have all begun making EVs there. Guangzhou Automobile and Changan Automobile plan to follow. Companies are investing beyond the factory floor too: BYD just agreed to buy a 20% stake in its dealer, Bangkok-based Rever Automotive.
The lack of any sizeable domestic carmaker means Bangkok's goals are probably more straightforward than the EU's, whose members may want to support Renault RENA.PA, Volkswagen VOWG_p.DE and other incumbents. That also makes it less concerning that BYD hogged nearly half of Thailand's EV sales in the first three months of the year, according to research firm Counterpoint.
The relationship is not without issues: aggressive pricing has rankled stakeholders. Prime Minister Srettha Thavisin told BYD boss Wang Chuanfu he must do more to manage customers’ expectations, after repeated rounds of discounting irked consumers who had bought cars earlier at a steeper price.
However, building supply chains and knowhow can eventually help other companies develop, as Chinese upstarts are well aware. China's own industry gained momentum after Tesla's TSLA.O Shanghai plant – which can produce around 1 million vehicles each year – allowed the country to achieve economies of scale in sourcing batteries and other components that reduced costs for smaller upstarts such as Nio 9866.HK and Xpeng 9868.HK.
The EU, which implemented tariffs of up to 37.6% in addition to the current 10% duties on imported Chinese EVs last week, can still reconsider before confirming the arrangement ahead of a November deadline. The bloc could look to Turkey and Thailand for inspiration.
Follow @KatrinaHamlin on X
CONTEXT NEWS
Chinese electric-vehicle manufacturer BYD struck an agreement with the Turkish government to invest $1 billion to build a production plant in the country with an annual capacity of 150,000 cars, Turkey's industry and technology minister said on July 8.
Turkey walked back plans to impose an additional 40% tariff on cars imported from China on July 5, exempting companies that invest in Turkish production, the Nikkei reported on July 9.
BYD opened a factory in Thailand on July 4. The country's "EV 3.5" policy, implemented earlier this year, allows companies to import electric cars and to benefit from incentives if they also produce cars locally. The scheme builds on an earlier iteration of the policy introduced in 2022.
Graphic: Chinese marques dominated Thailand's EV market in 2023 https://reut.rs/4cTuHQh
Editing by Antony Currie and Aditya Srivastav
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
