British recruiter PageGroup warns profit will nearly halve this year
Company sees 2024 profit at 60 mln stg vs 118.8 mln last year
Shares tumble nearly 15%
PageGroup sees no immediate sign of improvement across markets
Adds CEO comments in paragraphs 4-6; updates share prices in paragraphs 10-11
By Yadarisa Shabong
July 9 (Reuters) -British recruiter PageGroup PAGE.L warned profit would fall by nearly 50% in 2024 due to weaker-than-expected hiring in June and a more cautious view for the second half of the year, sending its shares down as much as 15% on Tuesday.
Recruiters have struggled with declining profits over the last couple of years as employers lay off staff and cut back on hiring, while employees are reluctant to switch jobs and accept offers due to broader economic concerns.
Weak results were seen across its markets, from the U.S. to France, Germany and Britain, China and South East Asia, PageGroup said.
CEO Nicholas Kirk told analysts on Tuesday he was most concerned about France, the group's largest market, as the political uncertainty there was making recruitment activity even worse.
"Coming back after that (election) weekend, we had a number of clients contact us... candidates either wanting to pull out of processes to wait to see what happened, or clients putting interviews on pause and recruitment on pause," Kirk said.
He added that the group has not seen uncertainty recede even after the second round of French elections on Sunday, which thwarted the far right's quest for power but delivered a hung parliament.
Kirk said earlier in a statement that the group had "continued to see challenging market conditions... in Q2 and we experienced a softening in activity levels through the quarter, particularly in terms of new jobs registered and number of interviews."
There have been no immediate signs of improvement, PageGroup said, adding that recruitment budgets have tightened and offers made to candidates were "not as elevated" as they were in 2022 and early 2023.
The company said converting interviews into accepted offers is the most significant area of challenge for the group.
Shares of PageGroup were down 6% by 0913 GMT, having pared earlier losses.
Its London-listed rival Hays HAYS.L, which is set to report quarterly results on Thursday, slipped 3%. European peers Adecco ADEN.S and Randstad RAND.AS also fell about 2% each.
PageGroup now expects full-year 2024 operating profit to be in the region of 60 million pounds. It reported a profit of 118.8 million pounds last year.
Gross profit in the second quarter fell 12% to 224.3 million pounds ($287.2 million), with fees in June down 18% on last year.
($1 = 0.7811 pounds)
Reporting by Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman, Mrigank Dhaniwala and Jan Harvey
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
