British inflation heading towards target
STOXX 600 down 0.4%
Banks, utilities down; volatility low
Nvidia results coming into focus
Wall Street futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BRITISH INFLATION HEADING TOWARDS TARGET
Inflation in Britain could have fallen to the Bank of England's 2.0% target last month, although analysts are split on whether that will pave the way for a rate cut next month.
"With expectations of headline CPI to come in at 2.1% tomorrow, down from 3.2% last month, this would put considerable pressure on the MPC to act as early as the next meeting on 20th June," says Lindsay James, investment strategist at Quilter Investors.
Inflation has been falling fast in the UK, dropping from a peak of 11.1% 18 months ago. A fall to 2.1% would be the lowest since July 2021.
BoE policymakers expect inflation to slow before a pick-up by the end of the year, while core CPI is only seen falling to 3.6% in tomorrow's release and services inflation is expected at 5.5%, both above the headline rate.
"While the expected decline in inflation is welcome news, it is still unclear whether BoE policymakers will regard it as sufficient progress to justify an interest rate cut," Lloyds Bank senior economist Rhys Herbert says.
And others caution that British inflation, and Canadian inflation released today, could surprise to the upside.
"PriceStats readings were firm in both Canada and the UK in April, the latter is more about headline inflation, while the former is in underlying inflation," says State Street Global Markets head of macro strategy Michael Metcalfe.
"Compared to consensus estimates for inflation momentum in both countries this would suggest some upside risks and a potential speed bump for the more immediate expectations of rate cuts."
Money market traders place around a 50% chance that the BoE will lower borrowing costs by a quarter-point in June, while around 50 bps of easing is priced this year, implying two 25-bp cuts.
(Samuel Indyk)
*****
FOR TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
BIG SPORTS EVENTS: A BOOST FOR BREWERS? CLICK HERE
STOXX: BREAKING NO NEW GROUND CLICK HERE
QUIETLY AWAITING NVIDIA CLICK HERE
NEWS VACUUM SUCKS MOMENTUM FROM MARKETS CLICK HERE
Inflation https://tmsnrt.rs/3yplO1X
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
