Britain's Greggs building capacity for 3,500 stores
Currently trades from 2,500 shops
Previous stated target was "significantly more" than 3,000
Underlying sales up 7.4% in first 19 weeks of 2024
Expectations for full year unchanged
Recasts lead, adds CEO quote paragraph 5, shares paragraph 15
By James Davey
LONDON, May 14 (Reuters) -British baker and fast food retailer Greggs GRG.L is building logistics capacity for a store estate of around 3,500, up from the 2,500 shops it currently trades from, it said on Tuesday.
The company, based in Newcastle, northeast England, is famous for its sausage rolls, steak bakes and vegan alternatives and has proved a resilient performer through the cost of living crisis.
Greggs said it was progressing negotiations on the purchase of land in Corby/Kettering, central England, where it will develop a national distribution centre for chilled and ambient goods. The site will significantly extend its logistics capacity to around 3,500 shops.
Greggs' previously stated target was to eventually trade from "significantly more" than 3,000 shops.
"We're providing capacity for 3,500 because we can actually see a route plan in terms of the (geographical) catchments where we're under represented and also the locations where we're under represented," CEO Roisin Currie told Reuters in an interview.
She highlighted petrol forecourts, retail parks and transport sites as locations of under representation.
Greggs, which recently overtook McDonald's as Britain's No.1 breakfast on-the-go retailer, said its expectations for the full year were unchanged as it reported underlying sales growth of 7.4% for the first 19 weeks of 2024, despite "a challenging market".
It said delivery sales, evening trade and increased usage of the Greggs App all supported volume growth, or the number of items sold.
Greggs noted strong growth from hot food, with pizza boxes, Southern Fried Chicken Goujons and Southern Fried Potato Wedges performing well.
Total sales rose to 693 million pounds ($870 million), versus 609 million a year earlier.
The group has forecast "good progress" in 2024 on the underlying pretax profit excluding exceptional income of 168 million pounds it made in 2023.
Prior to Tuesday's update, analysts were on average forecasting 188 million pounds for 2024, according to LSEG data.
Greggs opened a net 27 new stores in the period and plans 140 to 160 new stores in 2024. It expects cost inflation of 4% to 5% in 2024.
Shares in Greggs were down 1.3%, paring 2024 gains to 8.8%.
($1 = 0.7964 pounds)
Reporting by James Davey; editing by Sachin Ravikumar, Jason Neely and Susan Fenton
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
