Britain's Frasers says move upmarket working as profit grows
2023/24 profit up 13.1% to 545 mln stg
Forecasts profit of 575-625 mln stg in 2024/25
Says brand relationships have never been stronger
Declines comment on possible interest in Burberry
Shares up 8%
Adds shares paragraph 2, finance chief quotes paragraphs 4 and 5
By James Davey
LONDON, July 18 (Reuters) -Frasers, the British sportswear and apparel retailer that owns the Sports Direct brand, reported a 13.1% rise in annual profit and forecast further strong growth in its new financial year, saying its plan to diversify and move upmarket is working.
Shares in the FTSE-100 listed Frasers Group FRAS.L were up 8% on Thursday after it forecast profit growth for its 2024/25 year of up to 15%.
The group, controlled by founder Mike Ashley, is pursuing what it calls an "elevation strategy" under CEO Michael Murray, Ashley's son in law, with investments in flagship stores, in automation and in online operations, and the strengthening of ties with brands such as Nike NKE.N, Adidas ADSGn.DE and The North Face.
"Our brand relationships are in the best place they've ever been," finance chief Chris Wootton told Reuters.
"At the same time, we still have a very credible and strong own brand business which complements the third party brands."
In recent years Frasers has diversified from Sports retail into premium and luxury retail, expanded internationally and created a property investment and financial services division.
The group's brands also include House of Fraser, Flannels, USC and Jack Wills, and it holds strategic equity stakes in a raft of other retailers including Hugo Boss BOSSn.DE, ASOS ASOS.L, Boohoo BOOH.L, Currys CURY.L and AO World AO.L.
Frasers made an adjusted pretax profit of 544.8 million pounds ($708.4 million) in the year to April 28 - at the top end of its guidance range of 500-550 million pounds and up from 478 million pounds made in 2022/23. Revenue was 5.54 billion pounds.
"Our successful Elevation Strategy is powering our strong financial performance, with strategic brand relationships giving us better access to product across the Frasers Group," it said.
It forecast profit of 575 million pounds to 625 million pounds for its new financial year - a year that has the Euro 2024 soccer championship behind it and the Paris Olympics coming up.
"We remain confident that our strategy will drive continued strong performance," Frasers added.
Wootton declined to comment on whether Frasers would be interested in bidding for luxury brand Burberry BRBY.L, which warned on profit on Monday and has a smaller market value than Frasers.
($1 = 0.7691 pounds)
Reporting by James Davey; Editing by Kate Holton, Elaine Hardcastle
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
