Britain ups renewable power auction budget to 1.5 bln pounds
By Susanna Twidale
LONDON, July 31 (Reuters) -Britain has increased the budget for its current annual renewable power auction by 50% to 1.5 billion pounds ($1.92 billion), the government said on Wednesday.
The new Labour government, which won power earlier this month, aims to decarbonise the electricity sector by 2030, which will require a rapid increase of renewable power capacity such as wind and solar.
To spur investment, the government invites renewable project developers to bidfor government-backed price guarantees for the electricity produced, called Contracts for Difference (CfDs). The addition of 500 million pounds to the 1 billion pounds assigned by the previous Conservative government took the budget for this year’s sixth such auction to a record high.
A higher budget means more projects can be selected and offered contracts that guarantee a minimum price of electricity. When wholesale electricity prices are lower than the minimum, the budget covers the difference, if they go above, producers pay back the difference to the government.
“This will restore the UK as a global leader for green technologies and deliver the infrastructure we need to boost our energy independence, protect billpayers, and become a clean energy superpower,” Energy Secretary Ed Miliband said in a statement.
Some 1.1 billion pounds of the budget will be dedicated to offshore wind, 185 million pounds are earmarked for other established technologies, such as onshore wind and solar, and 270 million for emerging technologies, such as floating offshore wind and tidal power.
Renewable power developers and industry groups had called on the new government to increase the available funding saying a bigger budget was required for the country to have any chance of meeting goals to expand the country’s fixed offshore wind capacity to 55 gigawatts (GW) by 2030 from around 15 GW now.
IberdrolaIBE.MC , OrstedORSTED.CO , EquinorEQNR.OL , RWERWEG.DE , SSESSE.L and TotalEnergies TTEF.PA are among the companies with projects eligible to bid for the sixth auction round.
“This will unlock billions in private investment, support thousands of jobs, strengthen our energy security and produce the green and affordable power needed for decades to come,” Keith Anderson, CEO of ScottishPower said in a separate statement.
Analysts at Bernstein said the increased budget might still not be enough to achieve the goal.
“While the potential budget increase would be a step in the right direction, it may still prove short of what is required to achieve the UK Government’s target ... especially given the failure of AR5, project cancellations and re-bidding capacity,” the analysts said.
The fifth auction (AR5) held in 2023 failed to attract any offshore wind projects as the incentives offered were deemed too low by developers.
($1 = 0.7798 pounds)
Reporting By Susanna Twidale
Editing by Tomasz Janowski
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
