Brent likely to take a hit from soft demand in China, says Goldman
Aug 20 (Reuters) -Goldman Sachs on Tuesday said it expected Brent crude prices to fall to $68 per barrel by late 2025 if China oil demand remains flat through end of next year.
Brent LCOc1 futures were trading around $77 a barrel by 11:46 a.m. EDT (1546 GMT) on Tuesday, while U.S. West Texas Intermediate (WTI) crude CLc1 was around $74.16. O/R
"Soft China oil demand and downside risks to China GDP growth strengthen our view that the risks to our $75-90 Brent range in 2025 skew to the downside," analysts at Goldman Sachs said in a note.
Data on Thursday showed China's economy lost momentum in July with new home prices falling at the fastest pace in nine years, industrial output slowing, and unemployment rising.
Chinese refineries sharply cut crude processing rates last month in response to weak fuel demand.
"We conclude that the road fuel shift from oil to power (via electric vehicles) and liquefied natural gas (LNG) explains the bulk of slowdown in China demand growth," Goldman said.
Goldman GS.N estimates a sharp slowdown in China oil demand year-over-year growth to 0.2 million barrels per day in the first half of 2024 and a year-over-year decline this summer.
Last week, the Organization of the Petroleum Exporting Countries cut its oil demand growth forecast for this year and 2025, citing softness in China.
Reporting by Rahul Paswan and Brijesh Patel in Bengaluru;
Editing by Tomasz Janowski
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
