Brazil's Itau Unibanco bumps up credit outlook after Q3 profit climbs 18%
Adds details from earnings report in paragraphs 6-7, 9-11
By Andre Romani
SAO PAULO, Nov 4 (Reuters) -Brazil's Itau Unibanco ITUB4.SA, Latin America's largest private lender, on Monday bumped up its estimated portfolio growth for the year after logging an 18% increase in its third-quarter net recurring profit.
Itau reported a 10.68 billion real ($1.84 billion) net recurring profit for the quarter ended in September, beating an estimate of 10.4 billion reais from analysts polled by LSEG.
Itau said it now expects its total credit portfolio to grow between 9.5% and 12.5%, up from a previous estimate 6.5% to 9.5% growth.
Itau management has previously said the bank was close to wrapping up an overhaul of its personal credit segment by cutting back on loans likely to go unpaid.
That has raised analysts' expectations for coming quarters, as Itau could start to deliver higher portfolio growth once the process is wrapped up.
"It is important to mention the resumption of the growth of the credit card portfolio," Itau said in the earnings report, noting it grew 1.7% sequentially as the bank cut back on risky clients.
The bank's over 90-day delinquency rate inched down to 2.6% from 2.7% the previous quarter, and was also under the 3% a year earlier.
Analysts at Citi called the results "solid," nodding toward the bumped-up loan growth guidance.
The new outlook "shows the benefits of (Itau's) ample capital position and an opportunistic approach to gain share and be selective with clients," they wrote in a note to clients.
Itau's return on equity, a gauge of profitability, stood at 22.7%, up from 21.1% a year earlier, and 22.4% in the second quarter.
The lender posted an 8.5% year-on-year increase in its net interest income, its main source of revenue, while its cost of credit fell 11% on lower provisions.
Itau logged a 500 million real gain from a large client, it said, without naming them.
Analysts had expected a potential gain for Itau as Brazilian retailer Americanas AMER3.SA started to pay creditors to the bankrupt department store giant.
($1 = 5.7916 reais)
Reporting by Andre Romani in Sao Paulo; Editing by Aida Pelaez-Fernandez; Editing by Kylie Madry and Himani Sarkar
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
