Brazil's BRF Q1 profit beats analysts' expectations
Adds details from earnings statement and CFO quote
By Ana Mano
SAO PAULO, May 7 (Reuters) -Brazilian pork and poultry processor BRF SA BRFS3.SA has reported first quarter results that beat analysts' expectations on the back of strong international and domestic performance, according to an earnings statement on Tuesday.
The company said it earned 594 million reais ($117.17 million) in the period, beating the average of analysts' forecasts at 449.79 million reais.
Consolidated operating margins came in at 15.8%, which management considers strong for a quarter that is seasonally weaker compared with the final three months of the year, when Christmas and holidays tend to bolster food sales.
BRF said operating efficiencies, financial discipline and what it called "an optimized capital structure" drove results while also helping lower BRF's debt levels. The company's net debt to EBITDA ratio fell to 1.45 times in the three months ending in March, the lowest in eight years, BRF said.
"We remain committed to reducing debt, creating conditions for the company to improve its business profile and generate value for shareholders," CFO Fabio Mariano was quoted as saying in a press release. "This quarter's result shows us that we are on the right path."
On BRF's international operations, the company said it advanced in its market diversification strategy, winning 25 new export licenses, which allowed the meatpacker to better target export destinations.
The EBITDA margin for the segment stood at 16.9%, driven by sales in Turkey and the Gulf countries, where the company benefited from the seasonal effect of Ramadan celebrations and the recovery in export prices.
On the domestic market, BRF said its regular meat portfolio had margin expansion on an annual and quarterly basis, excluding the seasonal effect of products sold during the holidays.
Another factor contributing to better margins in Brazil was a 12.1% annual drop in the cost of products sold driven by the lower price of grains, a key ingredient for animal feed.
($1 = 5.0695 reais)
Reporting by Ana Mano; Editing by Leslie Adler and Chris Reese
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
