Brazil annual inflation forecast at 1-year high in Oct
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/econ-polls?RIC=BRCPIY%3DECI poll data
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/econ-polls?RIC=BRCPI%3DECI poll data
By Gabriel Burin
Nov 6 (Reuters) -Brazil's annual inflation is forecast to have reached a one-year high in October on steeper energy and meat prices caused by a severe drought, while a host of risks continue to muddy the outlook for 2025, a Reuters poll found.
Facing a number of worrying trends, Banco Central do Brasil (BCB) is likely to deliver a 50 basis-point rate hike to 11.25% later on Wednesday, in contrast to its global peers in policy easing mode.
The IPCA inflation index, to be released on Friday, is expected to have risen to 4.72% last month from a year earlier, the highest since 4.82% in October 2023, according to the median estimate of 18 economists polled Oct. 30-Nov. 4.
It would also be the first time since January the 12-month measure breaches a wide official goal of 3% plus/minus 1.5 percentage points. The monthly variation is projected to come in at 0.53%, the fastest since 0.83% in February.
"The highest single-item contribution could come from electricity prices, reflecting increased tariffs for households...(and) food prices may accelerate vs. September on rising protein prices," UBS analysts wrote in a report.
Recent rains have improved conditions for agricultural production and energy output, alleviating pressures in those sectors this month. But the dry period is not over yet in the Southern Hemisphere - and there are other risks.
Barclays analysts wrote in a report the central bank could keep raising its benchmark rate to 12.75% in the first half of 2025 "given persistent BRL weakness, lingering fiscal uncertainty and climate-related shocks to current inflation."
Costs of imported goods and services in the country have increased this year following a 16% drop in the value of the Brazilian real BRL=, BRBY, related in part to investor worries over a complex budget picture.
Seeking to address those concerns, the government is preparing measures to curb spending that would put health and education expenditures under a general cap that already applies to other outlays.
Initial optimism over fiscal dynamics in President Luiz Inacio Lula da Silva's term dissipated this year as, despite improving tax revenues, public spending remains a challenge that is driving up long-term inflation expectations.
Reporting and polling by Gabriel Burin
Editing by Peter Graff
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
