Block lifts core earnings view on spending strength, boosts buyback
Adds details on forecast and results in paragraphs 3-5, 7-10
Aug 1 (Reuters) - Payments firmBlock SQ.N raised its forecast for annual adjusted core earnings on Thursday and boosted its share buyback program, betting on resilient consumerspending and sending its shares up 7.4% after the bell.
A tight labor market has afforded job security for Americans, allowing them to continue spending on travel, shopping and dining out, even as interest rates stay high.
Block now expects annual adjusted core earnings of at least$2.90 billion, higher than its prior forecast of $2.76 billion.
The Oakland, California-based company expects third-quarter adjusted core earnings of $695 million, above analysts' expectations of $679.7 million, according to LSEG data.
The company alsoapproved the repurchase of up to $3 billion of its shares, additional to itsexisting $1 billion buyback program thathas been completed.
Jack Dorsey-led Block has focused on driving "profitable growth" by cutting jobs, reducing its real estate footprint and scaling back discretionary spending.
Earlier this week, larger rival PayPal PYPL.O also raised its full-year adjusted profit forecast for the second time.
On an adjusted basis, Block earned 93 cents per share in the three months ended June 30, beating estimatesof 84 cents.
It postedtotal net revenue of $6.16 billion, compared with expectations of $6.28 billion.
Shares of the company have slumped 22.6% so far this year, underperforming peer PayPal's 6.3% gain.
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila and Devika Syamnath
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
