Biotech firm Recursion to buy smaller peer Exscientia for $688 million
By Anirban Sen
NEW YORK, Aug 8 (Reuters) -Recursion Pharmaceuticals RXRX.O, a biotech firm which uses artificial intelligence to discover new drug candidates, has agreed to buy smaller rival Exscientia EXAI.O for $688 million in an all-stock deal, according to a statement seen by Reuters.
The deal, which is expected to be announced as early as Thursday morning, comes as major drugmakers double down on AI to boost drug development, find patients for clinical trials quickly or reduce the number of people needed to test medicines, both accelerating drug development and potentially saving millions of dollars.
Human studies are the most expensive and time-consuming part of drug development as it can take several years to recruit patients and trial new medicines in a process that can cost more than a billion dollars to get a newly discovered drug over the finishing line.
"Recursion and Exscientia coming together is extraordinarily complementary in terms of using end-to-end in discovery from biology to all the way through chemistry. It enables you to make medicines better and faster and that's what we're trying to do," said Najat Khan, chief R&D officer at Recursion.
Founded in 2013, Recursion is a phase 2 clinical-stage firm, which has a pipeline of treatments for rare diseases and some forms of cancers. It became a publicly-listed company in 2021 and has partnerships with large pharmaceutical companies including Roche AG ROG.S and Bayer BAYGn.DE.
Earlier this year, it launched an Nvidia-powered supercomputer called BioHive-2, which helps accelerate the process of drug discovery. Nvidia NVDA.O is also an investor in Recursion.
UK-headquartered Exscientia also operates an AI-powered drug discovery platform and is developing a pipeline of treatments for immunology and oncology.
Acquiring Exscientia would boost Recursion's pipeline of drugs in development and give it access to partnerships with large pharma players like Sanofi SASY.PA and Merck KGaA MRCG.DE.
As part of the deal, Exscientia shareholders will receive 0.7729 Recursion shares for each Exscientia share they hold. The deal, which is expected to close in early 2025, would provide the combined entity with about $850 million of cash that would help fund its operations for the next three years.
Salt Lake City-based Recursion is expected to report its quarterly earnings later on Thursday.
Allen & Co., Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, and Clifford Chance advised Recursion on the deal, while Centerview Partners and A&O Shearman advised Exscientia.
Reporting by Anirban Sen in New York; Editing by Kirsten Donovan
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
