Berkshire's BofA stake cuts top $6 bln, analysts say Buffett booking profits
By Arasu Kannagi Basil
Sept 3 (Reuters) -Berkshire Hathaway BRKa.N has offloaded Bank of America BAC.N shares worth more than a combined $6 billion following a strong run in the second-largest U.S. lender's stock, with some analysts seeing profit-taking at the heart of the share sales.
The conglomerate late on Friday disclosed it had sold about 21.1 million shares in Bank of America between Aug. 28 and Aug. 30. Berkshire must report its sales until its stake in BofA, which is currently at 11.4%, falls below 10%.
Berkshire has now dumped about 150.1 million shares in Bank of America in several rounds of share sales since mid-July, raking in about $6.2 billion, according to LSEG data.
"The Berkshire BofA sale is just profit taking after being opportunistic when the stock was much cheaper," said Christopher Marinac, director of research at Janney Montgomery Scott.
BofA's stock, down 1% on Tuesday, has risen more than 50% since late October. The string of sales, however, has weighed on its shares which have lagged the broader market since Berkshire first disclosed its sales.
Berkshire Hathaway and Bank of America did not immediately respond to Reuters' requests for comment.
Warren Buffett, one of the world's most revered investors, started investing in Bank of America in 2011 when Berkshire bought $5 billion of preferred stock.
The purchase signaled his confidence in CEO Brian Moynihan turning around BofA following the 2008 financial crisis.
"Buffett and Berkshire Hathaway have likely trimmed the Bank of America stake to right-size it proportionate to Apple after recently halving that stock," said Michael Ashley Schulman, chief investment officer at Running Point Capital Advisors.
The billionaire investor is not commonly known for profit realization through sales, but he does occasionally realize upside, Schulman added.
Berkshire continues to be BofA's largest shareholder, owning 882.7 million shares worth $35.97 billion as of Friday's close.
BofA shares have lagged since Berkshire started cutting its stake in the second largest US bank https://reut.rs/4g8Q1DU
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
