Benchmark Treasury yield: Is the cloud now a ceiling?
U.S. equity index futures red: Nasdaq 100 down ~0.6%
July building permits < estimate; housing starts < estimate
Euro STOXX 600 index up ~0.1%
Dollar dips; crude down >2%; gold up >1%; bitcoin up >2%
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~3.88%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BENCHMARK TREASURY YIELD: IS THE CLOUD NOW A CEILING?
U.S. Treasury yields jumped on Thursday after strong economic data all but eliminated fears about a hard economic landing and curtailed expectations that an aggressive Federal Reserve easing was coming next month.
That said, the yield still has work to do on the charts to repair the damage caused by the recent breakdown:
In late July, the yield ended below the lower boundary of the Ichimoku Cloud.
Since closing above the cloud on a weekly basis in early February 2021, the yield had not ended a week below it. Thus, the late-July break suggested a significant trend change.
Add in rising weekly Bollinger Band Width, a historical volatility measure, which has turned up from a near six-year low, and the yield would still appear to be at risk of further turbulence.
After sliding to a low of 3.667% last week, the yield reversed to the upside, hitting 4.022%. It now stands around 3.88%.
A break of this week's low, at 3.811%, can put 3.667% at risk again.
Ultimately, the April 2023 low and the 38.2% Fibonacci retracement of the March 2020-October 2023 advance, in the 3.253%-3.2245% area, can still be a magnet, while also potentially offering fertile ground for a major low.
If instead, the yield can climb back above the cloud, which now presents a hurdle in the 4.15%-4.25% area, on a weekly closing basis, it would add confidence in the early-August low being the end of the pullback.
(Terence Gabriel)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
FRENCH ASSETS STILL WEAK AFTER MACRON'S ELECTION GAMBLE - CLICK HERE
GILTS AND THE POUND COULD DROP FURTHER - CLICK HERE
STOXX SET FOR BIGGEST WEEKLY GAIN IN THREE MONTHS - CLICK HERE
EUROPE HEADS FOR BUOYANT END TO THE WEEK - CLICK HERE
GROWTH FEARS FADE AS QUICKLY AS THEY COME - CLICK HERE
10YrYield08152024 https://tmsnrt.rs/3YP1Usw
(Terence Gabriel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
