Beiersdorf misses profit forecast, says slow China hit luxury brand sales
Updates share move, adds Q2 growth for consumer business in paragraph 6, management comments paragraphs 11-12
By Eva Orsolya Papp and Marleen Kaesebier
Aug 7 (Reuters) -Nivea maker Beiersdorf BEIG.DE missed expectations for half-year operating profit on Wednesday and said the luxury market slowdown in China had hit the sales of its La Prairie brand.
Its shares fell as much as 5.9% to 123.65 euros in the morning trade, their lowest price since November. They were down 1.7% by 1023 GMT.
Sales of high-end beauty products have slowed down in China as economic uncertainty weighs on middle-class shoppers and makes those who can still afford luxury cautious about ostentation.
Organic sales at Beiersdorf's key businesses Nivea and Derma grew by 11.1% and 8.3% respectively in the first half of 2024, while luxury brand La Prairie saw a 7% drop largely due to the tough market environment in China.
"Weakness at La Prairie was the main explaining factor for the Q2 sales miss at Consumer, overshadowing another strong quarter for Nivea," Stifel analysts said in a note.
The Hamburg-based group said organic sales at its consumer business grew 6.1% in the second quarter, versus 7.4% growth expected by analysts. It did not provide quarterly numbers for specific brands.
At group level, first-half sales rose 7.1% organically to 5.2 billion euros ($5.7 billion), just below the 7.2% growth expected by analysts polled by Vara Research.
French peer L'Oreal OREP.PA had also flagged a hit from the lack of a rebound in China and said it expected the market to stay slightly negative in the second half of the year.
The German group's operating profit, excluding special factors, fell to 838 million euros in the first half, below analysts' average forecast of 890 million.
That was mainly due to higher spending on marketing, research and development, and digitalisation, Beiersdorf said.
The company reiterated its annual forecast for 6-8% organic sales growth, and CEO Vincent Warnery said in a call he would be disappointed if sales came in at the low end of that range.
Meanwhile, finance chief Astrid Hermann said the 2024 growth would depend on the performance of La Prairie in the second half of the year.
($1 = 0.9165 euros)
Reporting by Eva Orsolya Papp and Marleen Kaesebier in Gdansk; Editing by Milla Nissi
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
