Bath & Body Works cuts annual sales forecast on tepid demand
Aug 28 (Reuters) -Bath & Body Works BBWI.N cut its annual sales forecast on Wednesday, a sign of weaker demand for its pricey products such as fragrances and scented candles in the face of still-high inflation.
Consumers, grappling with rising costs of living, are still cautious on spending on expensive discretionary items ranging from electronics and apparel to home goods and instead prioritizing shopping for essential products such as groceries and medicines.
While the Ohio-based company ramped up promotion and launched new fragrance and personal care products in men's categories, its sales were impacted in core markets of the United States and Canada.
Bath & Body Works expects 2024 net sales to decline between 2% and 4%, compared with its prior forecast of a fall of 2.5% to flat.
It projects annual adjusted profit to be between $3.06 and $3.26 per share, compared with the $3.05 and $3.35 per share forecast earlier.
Larger retailers Estee Lauder EL.N Elf Beauty ELF.N were also hurt by cautious consumer spending for their premium beauty products and "affordable luxuries" such as lipsticks and perfumes.
Direct sales in Bath & Body Works' U.S. and Canada were together down 9.7% for the second quarter, compared with the 6.8% decline in the preceding three months.
Net sales of $1.53 billion compared with analysts' average estimate of $1.54 billion, according to LSEG data.
Its adjusted profit of 37 cents per share for the quarter ended Aug. 3, however, edged past analysts' estimate of 36 cents, helped by its cost-reduction measures and easing transportation expenses.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
