Banks' drive to 'tokenise' assets moves slower than expected
By Elizabeth Howcroft
AMSTERDAM, June 5 (Reuters) -Banks which for years have talked about creating 'tokenised' versions of assets like bonds and currencies say a shift to blockchain-based trading is taking longer than expected, with some investors cautious about the idea.
By creating tokenised assets - usually blockchain-based tokens to represent holdings of mainstream assets such as currencies or bonds - banks hope to make it more efficient, faster and cheaper to trade, and easier to record who owns want.
Consultants and digital asset executives predict that a significant proportion of the world's assets will be tokenised via blockchain - HSBC and Northern Trust said in a note last year they expected 5% to 10% of all assets by 2030.
But executives speaking at the Money20/20 fintech conference this week said the shift to digital versions of assets was moving slowly.
"It's taken longer than I expected, to be honest, to get to the point where we are in this space," Ryan Rugg, Head of Digital Assets for Citibank's trade and treasury solutions business told the Amsterdam event.
"We've experimented with money markets and bonds but nothing that's live and scaling right now, the only application that we have live is a tokenised deposit."
Despite this, Rugg said she remained enthusiastic about tokenisation with the aim to create a tokenised deposit that can be sent 24/7, 365 days a year, avoiding cut-offs in different timezones or for banking holidays.
Clients are requesting it and the token has been live since last year, Rugg added.
While there have been various experimental projects - for example, to create blockchain-based bonds - tokenised trading lacks a liquid secondary market.
Having spent seven years attempting to re-build its software platform around blockchain, Australia's stock exchange eventually "paused" the project and announced last year the upgrade would no longer involve the technology.
Monica Long, president of U.S. crypto firm Ripple, told Reuters that many U.S. banks have "put digital asset services a bit on hold".
Ripple last year acquired crypto custody firm Metaco and Long said it was going well - pointing to a recent partnership with HSBC.
One of the main impediments to trading traditional assets via blockchain is that banks are working on their own networks, executives say, making it difficult to trade across platforms.
"Fragmentation slows down adoption, as investors don't want to connect to dozens of different networks," said Julien Clausse, head of BNP Paribas' digital asset platform AssetFoundry ahead of the event.
"More likely than not, we will continue to operate in a hybrid world for years to come, with some domains more actively tokenised because of the perceived benefits, and some others remaining in a the traditional world," Clausse said.
Reporting by Elizabeth Howcroft
Editing by Tommy Reggiori Wilkes and Ros Russell
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
