Bank of Korea board split on rate cut timing amid hot housing market, minutes show
Adds details
SEOUL, July 30 (Reuters) -South Korea's monetary policy board was divided over when to cut interest rates with a majority of the seven-member board concerned about lower borrowing costs leading to price increases in the housing market, July meeting minutes showed on Tuesday.
The Bank of Korea said at the meeting that it was time to prepare for a pivot to interest rate cuts after leaving the benchmark interest rate KROCRT=ECI steady at a 15-year high of 3.50% for the 12th straight meeting, as expected.
While the decision was unanimous, the seven-member board appeared divided over when to act, as some fretted that lowering rates could lead to price increases in Seoul'salready expensive housing market, while others were increasingly focused on preserving a soft landing for the economy.
At least five board members said financial stability risks were of concern to the central bank due to rising home prices.
"In summary, inflation is easing towards (the bank’s) target level but we should still be on alert for upside risks, and risks related to a reduction in interest rates are bigger now due to household debt increases and the homeprice increases we see now," one of the seven board members said.
Worries about inflation have recently been replaced by concerns that household debt is increasing fast andconsumption is slowing rather too quickly.
Any interest rate reductions should be carried out "after factoring in the medium-term inflation level in relation to our inflation target, macroeconomic policy changes as well as FX market changes," another board member said.
Headline inflation for June slowed to an 11-month low of 2.4%, close to its target of 2%.
South Korea'seconomy unexpectedly shrank in the second quarter, logging the sharpest contraction since 2022 as slumping consumer spending undermined an export boom to reinforce expectations that an interest rate reduction could come in the coming months.
Reporting by Cynthia Kim
Editing by Ed Davies
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
