Bank of Italy sees govt's 1% 2024 GDP target hard to reach
Adds budget watchdog UPB
By Giuseppe Fonte
ROME, Oct 7 (Reuters) -The Italian government's 1% economic growth target for this year will be more difficult to reach after downward revisions made last week by national statistics bureau ISTAT, the country's central bank and budget watchdog UPBsaid on Monday.
The revisions mean "a mechanical downwards correction by 0.2 percentage points to the (government) estimate for the current year," the Bank of Italy's head of economics, Sergio Nicoletti Altimari, said in testimony to parliament.
All else being equal, this means 2024 gross domestic product growth in the euro zone's third largest economy would come in at 0.8% rather than the 1% government target set last month.
UPB chairman Lilia Cavallari said in her testimony that 2024 growth would probably fall short of the official goal by at least two tenths of a percentage point.
ISTAT on Friday lowered the year-on-year GDP growth rates for the first and second quarters and said so-called "acquired growth" at the end of the second quarter stood at 0.4%, down from the 0.6% estimated prior to the revisions.
As a result, if there were to be zero quarterly growth in the third and fourth quarters, full-year growth would come in at 0.4% from the previous year.
The Treasury's multi-year budget plan published in September forecast growth of 1.2%in 2025 and 1.1% the following year, but both the Bank of Italy and UPB warned the estimates were subject to possibledownside risks.
The central bank called for a prudent approach to public finances, saying a steadily falling debt-to-GDP ratio should be a priority.
Italyis targeting this year's budget deficit at 3.8% of GDP, down sharply from 7.2% posted last year which was the highest in the 20-nation euro zone.
After declining to a projected 3.3% of GDP next year, the deficit is targeted at 2.8% in 2026, below the EU's 3% ceiling.
Under current trends, the government estimates that the deficit is on course for lower ratios of 2.9% of GDP in 2025 and 2.1% in 2026, allowing some leeway for additional spending measures or tax cuts.
However, the Bank of Italy warned that small deviations from the government's plan could make it difficult to bring the deficit below the EU's 3% of GDP ceiling in 2026, as pledged.
Reporting by Giuseppe Fonte, editing by Gavin Jones
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
